Bull Yatırım, TCKRC - Kiraç Galvaniz için 282,50 TL hedef fiyat, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak belirledi.
Kıraç Galvaniz, Endeks Üstü Getiri tavsiyesiyle araştırma kapsamına dahil edildi ve takip listesine eklendi. 12 aylık hedef fiyat 282,50 TL olarak belirlendi ve bu seviye güncel hisse fiyatına göre yaklaşık %84 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Şirketin 2025 yılında devreye aldığı Bozüyük Üretim Tesisi ile üretim kapasitesini yaklaşık beş kat artırması ve son dönemde finansal performansında görülen güçlenme olumlu değerlendirildi. Bursa Başköy Üretim Tesisi de büyüme hikâyesinin önemli bir unsuru olarak öne çıkarıldı.
Bozüyük tesisinin yaklaşık 1,35 milyar TL yatırım büyüklüğüne sahip olduğu ve yüksek otomasyon ile robotik üretim altyapısına sahip bulunduğu belirtildi. Tesisin üretim kapasitesi ve operasyonel kabiliyetleri önemli ölçüde artırdığı, güneş enerjisi santrallerine yönelik çelik montaj sistemleri üretiminin de başladığı aktarıldı. Mevcut ciro dağılımında otokorkuluk ürünlerinin yaklaşık %65, solar ürünlerin %20 ve galvaniz faaliyetlerinin %15 paya sahip olduğu ifade edildi. Yenilenebilir enerji yatırımlarındaki büyüme ve Bozüyük tesisinin sağladığı ilave kapasiteyle solar ürün grubunun toplam hasılat içindeki payının kademeli artması bekleniyor.
Bursa’da inşaatının yaklaşık %75’i tamamlanan Başköy Üretim Tesisi’nin 2027 yılının ilk yarısında devreye alınması öngörülüyor. 500 mn TL yatırım bedeline sahip tesiste enerji ve savunma sanayilerine yönelik katma değerli üretim yapılması planlanıyor. Tesisin faaliyete geçmesiyle üretim kapasitesinin ve yüksek katma değerli ürünlere yönelik üretim yetkinliğinin güçlenmesi bekleniyor. Şirketin NATO tedarikçi kayıt sürecini tamamladığı ve MKE tedarikçi sistemi kapsamında ihalelere teklif verme yetkisi kazandığı belirtildi.
Şirketin mevcut ciro dağılımında yurt dışı satışların payı yaklaşık %42 seviyesinde bulunuyor ve bu oranın artırılması hedefleniyor. Gürcistan’daki şube ve Romanya’daki %100 bağlı ortaklık üzerinden Avrupa, Amerika, Körfez Bölgesi, Orta Asya ve Kuzey Afrika öncelikli pazarlar olarak konumlandırılıyor. Şirketin Bulgaristan’daki toplam büyüklüğü yaklaşık 490 mn EUR olan yol güvenliği ihalesinde yeniden düzenlenen ihalenin tamamına teklif vermeyi planladığı aktarıldı. Değerleme %100 İNA yöntemine dayanıyor; 2026 yılında kapasite kullanım oranının %40 seviyesinden %80’e yükselmesi, toplam cironun yaklaşık 8.108 mn TL’ye ulaşması ve FAVÖK marjının yaklaşık %35 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
