Yapı Kredi Yatırım TOASO için hedef fiyatını 489 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
TOASO, 4Ç25’te güçlü satış hacmi artışı ve iyileşen ihracat performansının desteğiyle beklentilerin üzerinde 5,3 mlr TL net kâr açıkladı. Üretim ve satış hacimlerindeki belirgin artış operasyonel kârlılıkta hızlı bir toparlanma sağlarken, FAVÖK ve marjlar piyasa beklentilerinin anlamlı şekilde üzerine çıktı. Yeni modellerin katkısı marj görünümünü desteklerken, Stellantis Türkiye birleşmesinin konsolidasyon etkisiyle net borç yükselse de bu artış makul değerlendiriliyor. 2026 beklentileri muhafazakâr ve ulaşılabilir bulunurken, yeni model lansmanları ve özellikle K0 platformunun ihracat ve kârlılık üzerindeki katkısının önümüzdeki dönemde daha da güçlenmesi bekleniyor.
