TSKB’nin 3Ç26 solo net dönem kârının çeyreksel bazda %15,0 gerileyerek 2,51 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Yıllık bazda beklenen düşüş %10,7 olurken, kârlılığı aşağı çeken ana unsurun temettü gelirlerindeki %58,6 ve diğer faaliyet gelirlerindeki %47 düşüş olduğu belirtiliyor. Diğer faaliyet gelirlerinin, kalan 400 milyon TL tutarındaki serbest karşılığın tamamının iptal edilmesiyle 424 milyon TL seviyesinde oluşması öngörülüyor.
Swap düzeltilmiş net faiz gelirinin yatay seyretmesinin ve ticari kârdaki artışın kârdaki düşüşü sınırlayacağı değerlendiriliyor. Swap düzeltilmiş net faiz marjının kümülatif bazda yatay kalması ve çeyreksel bazda %3,91 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Net faiz geliri swap dahil 3,614 milyon TL olarak öngörülürken, swap maliyetinin 1,700 milyon TL’ye yükselmesi tahmin ediliyor.
Net ücret ve komisyon gelirlerinin 204 milyon TL seviyesinde kalacağı, ticari kâr/zararın 601 milyon TL’ye çıkacağı ve faaliyet giderlerinin 1,196 milyon TL olacağı hesaplanıyor. Beklenen zarar karşılıklarının 750 milyon TL, vergi karşılığının ise 837 milyon TL seviyesinde oluşması bekleniyor. Temettü gelirlerinin 450 milyon TL’ye gerilemesiyle vergi öncesi kârın 3,347 milyon TL’ye, net dönem kârının ise 2,510 milyon TL’ye inmesi öngörülüyor.
Kurum, TSKB’nin özkaynak kârlılığının %24,4’ten %19,5’e, aktif kârlılığının ise %3,3’ten %2,6’ya gerilemesini bekliyor. Özkaynakların 50,251 milyon TL’den 52,761 milyon TL’ye çıkacağı tahmin edilirken, net kredi risk maliyetinin 1,01% seviyesinde oluşacağı belirtiliyor. Şirketin 3Ç26 finansal sonuçlarını 28 Ekim tarihinde açıklaması bekleniyor.
Genel beklenti, marjın yatay kalmasına rağmen temettü gelirlerindeki sert düşüş ve diğer faaliyet gelirlerindeki gerileme nedeniyle kârlılıkta zayıflama yönünde şekilleniyor. Ticari kârın artışı ve swap düzeltilmiş net faiz gelirindeki istikrar, düşüşü kısmen dengelese de net kârda önceki çeyreğe göre belirgin bir gerileme bekleniyor. En kritik çıkarım, TSKB’de 3Ç26 sonuçlarında ana baskının gelir kalemlerindeki zayıflama ve serbest karşılık iptali etkisinin azalması olacağıdır.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
