PhillipCapital, TSKB-TSKB için hedef fiyatını 20,10 olarak belirledi, tavsiyesini 'Endeks Üstü Getiri' olarak korudu
TSKB, 4Ç25’te analist beklentilerine paralel olarak yıllık %32 düşüşle 2,1 milyar TL net kâr açıklarken, 2025 yılı toplam net kârı %12 artışla 11,4 milyar TL’ye ulaştı ve %29,1 özkaynak kârlılığıyla sektör ortalamasının üzerinde performans sergiledi. Ancak takipteki kredi oranının %2,4’e yükselmesi, yapılandırılmış kredilerin artması ve buna bağlı olarak karşılık giderlerindeki sert yükseliş kârlılık üzerinde baskı yarattı. Buna karşın güçlü sermaye yeterlilik oranları, 1,8 milyar dolarlık dış kaynak girişi ve 1,1 milyar TL’lik serbest karşılık stoku bilanço dayanıklılığını desteklemeye devam ediyor. Yönetim 2026’da ılımlı kredi büyümesi, yaklaşık %4,5 net faiz marjı ve %25 özkaynak kârlılığı hedeflerken, hisse için 20,10 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” önerisi korunuyor.
TSKB, 4Ç25’te analist beklentilerine paralel olarak yıllık %32 düşüşle 2,1 milyar TL net kâr açıklarken, 2025 yılı toplam net kârı %12 artışla 11,4 milyar TL’ye ulaştı ve %29,1 özkaynak kârlılığıyla sektör ortalamasının üzerinde performans sergiledi. Ancak takipteki kredi oranının %2,4’e yükselmesi, yapılandırılmış kredilerin artması ve buna bağlı olarak karşılık giderlerindeki sert yükseliş kârlılık üzerinde baskı yarattı. Buna karşın güçlü sermaye yeterlilik oranları, 1,8 milyar dolarlık dış kaynak girişi ve 1,1 milyar TL’lik serbest karşılık stoku bilanço dayanıklılığını desteklemeye devam ediyor. Yönetim 2026’da ılımlı kredi büyümesi, yaklaşık %4,5 net faiz marjı ve %25 özkaynak kârlılığı hedeflerken, hisse için 20,10 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” önerisi korunuyor.
