Türkiye Sigorta’nın 2Ç26 finansal sonuçları olumlu değerlendirildi ve şirketin piyasa medyan beklentisinin %8 üzerinde 7,02 milyar TL net kâr açıklaması öne çıkarıldı.
Teknik kârın çeyreklik bazda %39, yıllık bazda %35 artması, kârlılıktaki iyileşmenin doğrudan operasyonel faaliyetlerden beslendiğini gösterdi. Toplam teknik kârlılığa en yüksek katkı 5,82 milyar TL teknik kâr ile Yangın branşından gelirken, Genel Zararlar branşı kârını 2,09 milyar TL’den 4,96 milyar TL’ye yükselterek en güçlü artışı sağladı. Kara Araçları branşı 3,91 milyar TL teknik kâr ile istikrarlı seyrini korurken, Trafik branşındaki net operasyonel zarar 2,05 milyar TL’den 1,06 milyar TL’ye geriledi.
Yüksek faiz ortamının etkisiyle toplam brüt muallak hasar yüküne 20,4 milyar TL aktüeryal iskonto uygulanması, teknik sonuçları destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıktı. Bu avantaj sayesinde hasar/prim oranı yıllık bazda 8,1 puan, çeyreklik bazda 2,9 puan iyileşerek -%64,2 seviyesine indi. Geçen yılın aynı döneminde %23,5 olan, bir önceki çeyrekte ise %23,2 seviyesinde bulunan faaliyet gider oranı bu çeyrekte %22,5’e gerileyerek maliyet tarafında toparlanmaya işaret etti.
Şirketin toplam yatırım portföyü 111,09 milyar TL’ye ulaşırken, teknik olmayan bölümden aktarılan yatırım gelirleri çeyreklik bazda %36 arttı. Yatırım portföyünün toplam aktifler içindeki %57’lik ağırlığı net kâr büyümesini destekleyen bir başka etken olarak vurgulandı. Türkiye Sigorta’nın %400 likidite karşılık oranı, güçlü bir nakit tamponuna işaret ederken hisse 5,65 F/K ve 2,18 PD/DD ile sektör ortalamasına yakın fiyatlandı; raporun ana yatırım tezi, güçlü operasyonel kârlılık ve yatırım gelirlerinin desteğiyle olumlu görünümün korunması oldu.
