Metin, küresel piyasalarda ana temanın artan jeopolitik riskler ve yükselen petrol fiyatları olduğunu gösteriyor. ABD-İran geriliminin yeniden tırmanması, enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri artırarak hisse senetleri üzerinde baskı yarattı. Özellikle Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik anlaşma ihtimalinin zayıflaması, enerji arzı ve fiyatları üzerinden kalıcı enflasyonist baskı beklentisini güçlendirdi. Bu nedenle piyasalarda ana mesaj olumsuz ve riskten kaçış yönünde şekillendi.
ABD’de açıklanan çekirdek tüketici enflasyonunun beklentilerin altında kalması kısa süreli rahatlama sağlasa da, WTI ham petrolün 90 dolar seviyesine yükselmesi bu etkiyi gölgeledi. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, Fed’in yılın ilerleyen döneminde faiz artırımı ihtimalini yeniden gündeme taşıdı ve tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareket görüldü. Teknoloji hisselerinde ise yapay zekâ rallisinin ardından kâr satışları hızlandı, yarı iletkenlerde sert düşüşler yaşandı ve büyük teknoloji şirketlerinde değerleme hassasiyeti öne çıktı. Ayrıca yapay zekâ yatırımlarını finanse etmek için beklenen yüksek tutarlı yeni hisse arzları, piyasanın bu arzı absorbe edip edemeyeceğine dair soru işaretlerini artırdı.
Şirket bazında SpaceX’in halka arzına yönelik talebin arz edilen payların dört katından fazla olduğu belirtilerek güçlü yatırımcı ilgisine dikkat çekildi. Super Micro Computer’ın, yapay zekâ sunucularının üretimini finanse etmek amacıyla 7 milyar dolarlık hisse arzı planı açıklamasının ardından sert değer kaybetmesi, sermaye ihtiyacının hisse fiyatları üzerinde baskı yaratabileceğini gösterdi. Amazon’un taşımacılık ve lojistik hizmetlerini genişletmesi, sektörde rekabet endişelerini artırdı ve büyük kamyon taşımacılığı şirketlerinin hisselerinde sert düşüşlere yol açtı. Perakende tarafında Cracker Barrel Old Country Store, tam yıl gelir beklentisini yukarı revize etmesi ve mağaza trafiğindeki düşüşün yavaşladığını söylemesi sonrası güçlü yükseldi.
Genel görünümde ABD endeksleri satıcılı kapanırken Dow Jones %1,87, S&P 500 %1,62 ve Nasdaq %1,98 düştü; Nasdaq’taki daha sert geri çekilme büyüme ve teknoloji odaklı hisselerde risk iştahının zayıfladığını gösterdi. Avrupa tarafında ise karışık bir seyir izlendi; Euro Stoxx 50 %0,66 düşerken FTSE 100 %0,27 yükseldi, CAC 40 %0,51 geriledi ve DAX %0,97 azaldı. Kurumun raporda öne çıkardığı temel çerçeve, jeopolitik riskler, petrol kaynaklı enflasyon baskısı ve teknoloji hisselerinde değerleme hassasiyetinin piyasa yönünü belirlemeye devam etmesi oldu. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, enerji fiyatları ve Orta Doğu kaynaklı gelişmelerin kısa vadede risk iştahını baskılamaya devam edebileceği yönünde oldu.
