Piyasalar genel olarak dengeli kalırken, endeksler arasında ayrışma öne çıktı ve ana tema sektör rotasyonu oldu. Petrol fiyatlarındaki sert düşüş ve tahvil getirilerindeki geri çekilme risk iştahını destekledi, ancak yapay zekâ yatırımlarının finansmanı ile yarı iletken sektörüne yönelik soru işaretleri teknoloji hisseleri üzerinde baskı yarattı. ABD tarafında Dow Jones %0,51 yükselirken S&P 500 yataya yakın kapandı ve Nasdaq %0,18 geriledi. Avrupa ve Asya piyasalarında daha güçlü bir görünüm vardı ve bu görünüm, hisselerin daha çok sektör ve şirket bazında ayrıştığını gösterdi.
Haber akışında en önemli başlık yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliği oldu ve yeni açıklanan AI anlaşmalarının toplam büyüklüğünün 750 milyar doların üzerine çıkması finansman ihtiyacına dair endişeleri artırdı. Nvidia'nın SK Group ile açıklanan ortaklığının 500 milyar doların üzerinde iş hacmi yaratabileceği, OpenAI'ın veri merkezi kapasitesi için 250 milyar dolara kadar finansman garantisi değerlendirildiği ve Safe Superintelligence'a 5 milyar dolar yatırım taahhüdü verildiği aktarıldı. Bu gelişmeler Nvidia'nın yalnızca çip tedarikçisi değil, yapay zekâ ekosisteminde doğrudan finansör ve stratejik yatırımcı olarak konumlandığını gösteriyor. Buna karşın yatırımcıların temel sorusu, bu kadar büyük ve birbirine bağlı yatırımların sermaye verimliliğini ne ölçüde artıracağı.
Yarı iletken tarafında ASML'nin sert gerilemesi dikkat çekti; Çin'de devlet destekli bir şirketin bazı çip üretim makinelerini yerel olarak üretmeye başladığına dair haberler uzun vadeli satış görünümüne ilişkin kaygıları artırdı. Aynı temayı destekleyen şekilde CXMT'nin Shanghai'daki ilk işlem gününde %466 yükselmesi, Çin'in yapay zekâ ve bellek çipi kapasitesini stratejik büyüme alanı olarak gördüğüne işaret etti. Medya sektöründe Paramount Skydance CEO'su David Ellison, Warner Bros. Discovery için planlanan 110 milyar dolarlık satın almanın hukuki itirazlara rağmen tamamlanacağına güvendiğini söyledi. Halka arz tarafında Jersey Mike's Subs için talebin satışa sunulan hisselerin on katını aşması, güçlü büyüme hikâyelerine yönelik iştahın sürdüğünü gösterdi.
Jeopolitik cephede ABD ile İran arasındaki diplomatik temaslar petrol fiyatlarındaki sert düşüşü desteklerken, kalıcı bir çözümün henüz garanti olmadığı vurgulandı. Fed tarafında piyasalar çarşamba günkü faiz kararına odaklanmış durumda ve ana beklenti faizlerin sabit bırakılması yönünde. Dolar endeksi %0,05 artışla 101,35 seviyesine yükselirken, WTI kontratı %8,51 düşüşle 81,71 dolar seviyesine geriledi. Genel sonuç olarak rapor, yatırımcıların risk iştahını koruduğunu ancak teknoloji, yarı iletken ve AI yatırımları konusunda daha seçici davrandığını; en kritik kısa vadeli belirleyicilerin ise Fed mesajları, petrol fiyatları ve yapay zekâ harcama sürdürülebilirliği olduğunu ortaya koyuyor.
