ABD hisse senedi piyasaları, petrol fiyatlarındaki hızlı yükselişin enflasyon endişelerini artırması ve Fed’in yakın vadede faiz artırımına gidebileceği beklentilerinin güçlenmesiyle satıcılı kapandı. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim Brent petrolü 107 doların üzerine taşırken, WTI yaklaşık %6 yükseldi ve ABD dizel kontratları 2022’den bu yana ilk kez galon başına 5 doların üstünü gördü. Enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisi belirginleşirken, Ağustos üretici fiyat endeksindeki artış da fiyat baskılarının yeniden güçlenebileceği kaygısını artırdı. Bu gelişmeler piyasalarda odak noktasını cuma günü açıklanacak tüketici fiyat endeksine çevirdi.
Para piyasalarında Fed’in 15-16 Eylül toplantısında faiz artırımına gitme ihtimali %70 seviyesine yükselirken, ekim ayına kadar bir faiz artışı tamamen fiyatlandı. Avrupa tarafında da yüksek petrol fiyatlarının enflasyon görünümünü bozması, Avrupa Merkez Bankası’nın İran savaşının başlamasından bu yana ikinci kez faiz artırmasıyla birlikte küresel ölçekte sıkılaşma beklentilerini destekledi. ABD tahvil piyasasında getiriler yükselirken 2 yıllık tahvil faizi 13 baz puan arttı ve 30 yıllık tahvil getirisi 2007’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Bu tablo, faiz oranlarının yeniden yukarı yönlü baskı altında kalabileceğine işaret etti.
Şirket haberlerinde Oracle’ın açıklayacağı finansal sonuçlar, yapay zeka altyapısına yönelik yüksek sermaye harcamalarına piyasanın ne kadar tolerans göstermeye devam edeceğini ölçmek açısından yakından izleniyor. Sonuçlarda yapay zeka yatırımlarının bulut gelirlerine katkısı ve yüksek harcamaların nakit akışı üzerindeki etkisi öne çıkacak. Nvidia CEO’su Jensen Huang, siber güvenliğin yapay zekanın bir sonraki büyük kullanım alanlarından biri olacağını ve bunun mevcut sektörde önemli bir dönüşüm yaratacağını söyledi. Yapay zeka rekabetinde Anthropic, Çinli Moonshot AI’ı Claude modellerine gizlice kullanıcı talebi yönlendirmekle suçlarken, DeepSeek’in çok düşük fiyatlarla yeni bir model sunması rakipler üzerindeki fiyat baskısını artırdı.
Macy’s güçlü çeyreklik sonuçlarına ve yıl geneline ilişkin görünümünü yukarı yönlü revize etmesine rağmen yatırımcı beklentilerini karşılamakta zorlandı ve ileriye dönük beklentiler hisse üzerinde baskı yarattı. Kapanışta ABD endekslerinde Dow Jones %0,60, S&P 500 %0,58 ve Nasdaq %0,65 geriledi; Avrupa’da da Euro Stoxx 50 %0,67, FTSE 100 %0,57, CAC 40 %0,49 ve DAX %0,84 düştü. Genel görünüm, şirket bazlı gelişmelerden çok enerji fiyatları ve enflasyon-Fed eksenindeki beklentilerin fiyatlamayı belirlediğini gösterdi. Yatırımcılar için en kritik çıkarım, kısa vadede petrol kaynaklı enflasyon baskısı ve faiz artışı beklentilerinin risk iştahını sınırlamaya devam etmesidir.
