Vestel Elektronik’te finansal yeniden yapılandırma görüşmeleri sürerken, borç yapısını daha sürdürülebilir hale getirmeye yönelik adımlar olumlu değerlendiriliyor. Şirketin mevcut borçlarının 2 yıl ana para ve faiz ödemesiz, 2041 vadeli olarak yeniden yapılandırılmasına ilişkin teklif üzerinde FYY bankalarıyla müzakereler devam ediyor. Sürdürülebilir bilanço yapısı oluşturma hedefi çerçevesinde yurt dışı tahvil sahiplerine yönelik takas teklifi ve muvafakat talebi de başlatıldı.
Toplam nominal tutarı 500.000.000 ABD Doları olan, %9,75 faizli ve 2029 vadeli mevcut Eurobond için iki alternatif sunuluyor. Uzun vadeli seçenekte vade 15 Mayıs 2029’dan 15 Mayıs 2035’e uzatılıyor, yıllık %4,00 faiz ve yıllık anapara ödemeleri öngörülüyor, anapara kesintisi yapılmıyor. Daha kısa vadeli seçenekte ise mevcut Eurobond, anapara tutarının %55’ine eşit yeni bir Eurobond ile değiştiriliyor; bu yeni tahvil %6,00 faizli, yıllık anapara geri ödemeli ve 15 Mayıs 2032 vadeli olacak.
Seçenek B yeni Eurobond ihracı içerdiği için Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapılacak, ancak bu işlemin şirketin borçluluk seviyesinde artış yaratması beklenmiyor. Eurobond yeniden yapılandırmasının uygulanması, Eurobond sahipleri toplantısında gerekli Olağanüstü Karar’ın alınmasına ve ilgili işlem belgelerindeki diğer şartlarla birlikte SPK onayına bağlı. Şirketin son açıklanan finansallarına göre net borcu 106.088 milyon TL seviyesinde bulunuyor.
Borç yapısında kısa vadeli borçların oranı %54, uzun vadeli borçların oranı ise %46. Borcun %75’i banka kredilerinden, %22’si Eurobond’dan, %2’si kiralama yükümlülüklerinden ve %1’i özel sektör tahvilinden oluşuyor. Bu yeniden yapılandırma hamlelerinin bilanço üzerindeki baskıyı azaltması ve daha dengeli bir finansal yapı oluşturması bekleniyor. Yine de bu adımların finansallara yansımaları yakından izlenecek.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
