Yapı Malzemeleri Sektörü
Garanti BBVA Yatırım, yapı malzemeleri sektörünü araştırma kapsamına alırken sektöre yönelik olumlu görüşünü koruyor. Raporda, faizlerde beklenen düşüş, kentsel dönüşüm faaliyetleri, deprem sonrası yeniden yapılanma çalışmaları ve altyapı yatırımlarının önümüzdeki dönemde sektörü desteklemesi bekleniyor. Güçlü nakit üretimi, dayanıklı kârlılık ve yenilenebilir enerji yatırımları sektör şirketlerinin en önemli güçlü yönleri arasında gösteriliyor. Buna karşın yüksek enerji maliyetleri, iç talepte olası yavaşlama ve makroekonomik belirsizlikler temel risk unsurları olarak öne çıkıyor.
Şirket bazında Garanti BBVA, Limak Doğu Çimento ve OYAK Çimento için "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesi verirken, bu hisselerin cazip değerlemeleri, güçlü nakit akımları ve yüksek temettü potansiyelleri nedeniyle sektörün öne çıkan tercihleri olduğunu belirtiyor. Limak Doğu Çimento için 52,00 TL hedef fiyatla yaklaşık %120, OYAK Çimento için ise 33,00 TL hedef fiyatla yaklaşık %55 yükseliş potansiyeli öngörülüyor.
Buna karşılık Akçansa ve Çimsa için "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesi korunuyor. Her iki şirketin de güçlü operasyonel yapıya, sürdürülebilir kârlılığa ve sağlam finansal görünüme sahip olduğu belirtilirken, hisselerin mevcut fiyatlamalarının bu olumlu beklentileri büyük ölçüde yansıttığı ve bu nedenle yükseliş potansiyellerinin daha sınırlı olduğu değerlendiriliyor. Akçansa için 308 TL, Çimsa için ise 64,30 TL hedef fiyat belirlenirken, her iki hisse için de yaklaşık %30 yükseliş potansiyeli hesaplanıyor.
