Haziran ayında yarı iletken sektörü belirsiz bir görünüm sergilerken, savaş fiyatlamasının normalleşmesi ve yapay zekâ tarafındaki bazı endişeler fiyatları baskıladı. Buna rağmen sektör endeksleri Nasdaq’dan pozitif ayrıştı ve genel tablo sektörün görece dirençli kaldığını gösterdi. Analizin ana tezi, yapay zekâ kaynaklı talebin sürdüğü ölçüde yarı iletkenlerde büyüme hikâyesinin devam ettiği yönünde.
Bellek tarafında DRAM ile NAND arasındaki ayrışma belirginleşti; DRAM fiyatları güçlü biçimde yükselirken NAND tarafı sınırlı daraldı. Metin, DRAM’in ay sonunda %13,18 artış gösterdiğini, NAND’ın ise %2,51 gerilediğini söylüyor. Küresel satışlarda büyüme sürerken Amerika tarafı önceki yıla göre %130’un üzerinde artışla öne çıktı, Japonya ise düşük seviyelerden hafif toparlanma gösterdi. Çinli şirketlerin satışları da büyümenin devam ettiğine işaret ediyor; yıllık bazda %50’lerin üzerine çıkan artışlar ve aylıkta %5 sınırına dayanan ivme, talebin güçlü kaldığını destekliyor.
Şirket haberleri tarafında Alphabet’in yapay zeka altyapısı ve küresel hesaplama kapasitesini genişletmek için toplam 80 milyar dolarlık hisse senedi ihracı planlaması, sektörde yatırım iştahının sürdüğünü gösteren önemli bir gelişme olarak öne çıkıyor. Nvidia’nın yeni PC “süper çipi”, Microsoft’un Scout adlı yapay zeka asistanı ve Nvidia-Microsoft iş birliğiyle tanıtılan RTX Spark süper çipi de rekabetin yoğunlaştığını gösteriyor. Apple’ın artan bellek ve depolama çipi maliyetleri nedeniyle fiyat artışına gidebileceğini sinyal vermesi, maliyet baskısının sektöre yayıldığını ortaya koyuyor. OpenAI-Visa entegrasyonu ve SpaceX’in halka arzı da raporda dikkat çekilen diğer gelişmeler arasında yer alıyor.
Kısa vadede en kritik başlık bilanço dönemi olarak sunuluyor; ASML, TSMC, GOOGL, TSLA, TXN, INTC, MSFT, META, LRCX, AAPL, KLAC ve AMZN için açıklanacak sonuçların piyasa oynaklığı yaratabileceği vurgulanıyor. Analist, yüksek yatırım harcamalarının devam etmesi ve gerekçelendirilmesinin sektör için olumlu olacağını, özellikle Temmuz ortasından itibaren Nasdaq/SOX rasyosunda SOX lehine bir dönem başlayabileceğini düşünüyor. Alt kırılımlarda üretim ekipmanı üreticilerinde hızlı toparlanma, IP ve paketlemede güçlenme, buna karşılık üretim ve malzeme tarafında zayıf ayrışma görülüyor. Genel sonuç olarak rapor, kısa vadede bilanço kaynaklı dalgalanma riski yüksek olsa da yapay zekâ talebi ve yatırım harcamaları sürdükçe yarı iletken sektöründe pozitif görünümün korunduğunu söylüyor.
