YEOTK - 2026 1.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi
Pusula Yatırım, Yeo Teknoloji için raporunda görünümü olumlu değerlendiriyor ve ana yatırım tezini istikrarlı kompozisyon üzerine kuruyor. Raporda, Reap’in devreye girmesinin yanı sıra geçen seneye kıyasla 1,25 kat imzalanan iş ilişkisi kapasitesinin doğal olarak artmaya devam etmesinin ve yıl sonu odaklı kontrat becerisinin sürdüğünün altı çiziliyor. Kuruma göre finansallar genel olarak olumlu görünürken orta ve uzun vadede iştahlı finansalların devamı bekleniyor.
Şirket 2026 2.çeyrekte 4,2 milyar TL hasılat, 1,6 milyar TL FAVÖK ve 200 milyon TL net kâr açıklarken, 2025/03 döneminde 2,3 milyar TL hasılat, 545 milyon TL FAVÖK ve 66 milyon TL net kâr ile kıyaslandığında güçlü bir artış sergiliyor. Operasyonel tarafta çeyrekte %86 artışla 4,2 milyar TL hasılat elde edilirken, FAVÖK %193 artışla 1,6 milyar TL’ye yükseliyor. Marjlar tarafında 1413 baz puanlık baz etkisiyle %38,39 oranında güçlü bir görünüm oluştuğu, ancak normalleşme beklentisi nedeniyle yıl %25 üzeri FAVÖK marjı ile kapanmasının öngörüldüğü belirtiliyor.
Raporda analist, Yeo Teknoloji’nin büyüme tarafında bir problem görmediğini ifade ediyor. İlk çeyrekte yıllık bazda %90 artışla 4,2 milyar TL faaliyet geliri elde edilmesi, FVÖK’ün %193 artışla 1,6 milyar TL’ye çıkması ve marjların güçlü kalması bu olumlu görüşü destekliyor. Pusula Yatırım’ın piyasa beklentisi olarak Yoke/Yopsula Yatırım için 7,3 milyar TL hasılat, 1,7 milyar TL FAVÖK ve 550 milyon TL net kâr yer alıyor.
Hisse için pozitif katalizörler arasında Reap’in devreye girmesi, imzalanan iş ilişkisi kapasitesindeki artış, doğal olarak devam eden büyüme ve yıl sonu odaklı kontrat becerisinin sürmesi öne çıkıyor. Öte yandan rapor, finansalların olumlu olmasına rağmen orta ve uzun vadede bu ivmenin korunmasına yönelik beklentiyi temkinli bir çerçevede ele alıyor. Sonuç olarak raporun en kritik çıkarımı, Yeo Teknoloji’nin güçlü büyüme ve marj performansıyla olumlu bir yatırım hikâyesi sunduğu ve analistin bu görünümü sürdürdüğüne yönelik değerlendirmesidir.
