Yeni Gimat GMYO için genel görüş olumlu korunuyor ve zorlu ortamda dirençli sonuçlar alındığı vurgulanıyor. Şirketin 2026 2.çeyrekte 848 milyon TL hasılat, 673 milyon TL FAVÖK ve 280 milyon TL net kar açıkladığı belirtiliyor. Bu rakamlar, 823,50 milyon TL hasılat, 672,25 milyon TL FAVÖK ve 267,95 milyon TL net kar konsensüsüne paralel ya da biraz üzerinde gerçekleşti.
Analiz, genel çerçeveye bakıldığında sonuçların olumlu değerlendirildiğini ve şirketin her geçen çeyrek daha iyi finansal sonuçlar elde etmesinin beklenebileceğini söylüyor. Serbest nakit akımının sakin çerçevede korunmaya devam ettiği, marjlarda yıllık bazda artış sürdüğü ve net kar rakiplerinin aksine pozitif çerçevede kaldığı ifade ediliyor. Geçici nakit kullanımı kaynaklı NAD düşüşünün sınırlı olduğu da öne çıkarılıyor.
2026/03 ve 2026/06 dönemleri arasında brüt kar marjı %81,20’den %81,43’e, FAVÖK marjı %78,18’den %79,90’a yükselirken net kar marjı %-7,46’dan %179,00’a çıktı. Brüt kar büyümesi %54,57’den %2,94’e, FAVÖK büyümesi %45,62’den %-1,64’e gerilerken brüt kar ile FAVÖK tarafında büyüme dinamiklerinde yavaşlama görülüyor. Yıllık bazda net borç -3.021,05 mln TL’den -3.417,76 mln TL’ye iyileşti, işletme sermayesi 153,47 mln TL’den 131,53 mln TL’ye indi ve cari oran 27,40’tan 10,55’e düştü.
Şirket için ana katalizör, nakit kullanımına rağmen güçlü operasyonel kârlılığın ve pozitif çerçevenin sürmesi olarak öne çıkıyor; buna karşılık net nakit yapısındaki değişim ve geçici nakit kullanımının etkisi izlenmesi gereken başlıca riskler arasında yer alıyor. Hisse için son kapanış 227,50, iskonto/prim oranı %108,92 ve 30.06.2026 itibarıyla HNAD 108,89 olarak veriliyor; 31.12.2025 döneminde ise HNAD 114,96 ve iskonto/prim %20,71 seviyesinde bulunuyor. Genel sonuç olarak, şirketin dirençli bilançosu ve beklentilere paralel kâr üretimi olumlu yatırım tezini destekliyor.
