ÜNLÜ & Co, Tüpraş’ı model portföyüne eklerken hisse için 330,3 TL hedef fiyat ve %37 getiri potansiyeli öngördü. Son bir ayda dolar bazında %13 gerileyen hisse, endekslerin gerisinde kalsa da şirketin ürün marjları, serbest nakit akımı ve temettü görünümü güçlü bulunuyor. Tüpraş’ın 1Ç26 net rafineri marjı 9 dolar/varil ile şirket beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, Mayıs ayında dizel ve jet yakıtı marjları güçlü seyrini korudu, benzin marjı ise toparlandı. Şirketin 2,9 milyar dolar net nakit pozisyonu bulunurken, 2026 yılı için 110,6 milyar TL FAVÖK ve %78 büyüme bekleniyor. Temettü verimi tahminleri 2026 için %9,3, 2027 için %9,5 seviyesinde. Raporda, mevcut geri çekilmenin temel göstergelerdeki bozulmadan daha sert olduğu ve bu nedenle hissede değerleme fırsatı oluştuğu vurgulanıyor.
