Garanti BBVA Yatırım, DOAS - Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 242,7 TL, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
DOAS, %28 artış potansiyeliyle 2026T 3,8x F/K, 3,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor (2027T 3,1x F/K, 2,6x FD/FAVÖK) — otomotiv distribütörü olarak listedeki en düşük F/K çarpanlarından birine sahip.
Otomotiv distribütörü olan DOAS'ın görünümü, iç talep koşulları ve TL'nin döviz kuru görünümüyle yakından ilişkili; yüksek faiz seviyelerinin tüketici kredisi/taşıt kredisi maliyetleri üzerindeki etkisi, otomotiv satışları açısından önemli bir değişken oluşturuyor.
USDTRY kurunun yıl sonunda 52,0 seviyesine ulaşması beklentisi (ortalama 47,1), ithal araç fiyatlandırması açısından DOAS'ın iş modelini doğrudan etkileyen bir makro unsur; TL'de öngörülen reel değerlenme trendi ise bu döviz kuru etkisini kısmen dengeleyebilir.
