Garanti BBVA Yatırım, DOAS-Doğuş Otomotiv için tavsiyesini 242,7 TL hedef fiyat ile "endekse paralel getiri" olarak başlattı
Garanti BBVA
Hedef: 242.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Elektrikli araç penetrasyonu, fiyat rekabeti ve yeni oyuncuların piyasaya girmesiyle birlikte sektörde rekabetin hızı arttı. Bu dinamikler ışığında Doğuş Otomotiv için 242,7 TL hedef fiyat, %30 getiri potansiyeli ve "Endekse Paralel Getiri (EP)" tavsiyesiyle analiz kapsamımıza alıyoruz.
Finansal koşullarda iyileşme olması durumunda, halihazırda güçlü seyreden talebin sürdürülebilir olmasını bekliyoruz. Sektöre yönelik genel beklentiler, 2025 yılı için %15-20 oranında bir daralma öngörse de, yılın ilk yarısındaki satış artışı otomotiv piyasasının sağlam yapısına işaret ediyor. 2025’in ilk yarısında taşıt kredilerinde ortalama faiz oranı yaklaşık %44 seviyesindeyken, kredi hacmi yıllık bazda yaklaşık %25 daraldı. Yılın geri kalanında finansal koşulların görece daha destekleyici bir zemine oturması muhtemel. Bu doğrultuda, toplam hafif araç pazarının 2025 yılında %6 daralarak 1.163.675 adete gerilemesini öngörüyoruz.
Doğuş Otomotiv’in satış performansı, yıl başında paylaştığı projeksiyonların üzerinde seyrediyor. Pazar beklentimize paralel olarak, şirketin toplam satışlarının (Skoda hariç) 137 bin adete ulaşacağını tahmin ediyoruz (şirket beklentisi: 115 bin adet). ODD verilerine göre Doğuş Otomotiv, 2025 yılının ilk 6 ayında yıllık bazda %11,6 artışla 88.463 adet (Skoda hariç 68.282 adet) perakende satış gerçekleştirdi. Haziran itibarıyla Skoda dahil pazar payı 1 puan artarken, Skoda hariç pazar payı ise yatay seyretti.
Başlıca riskler:
i) Uzun sürebilecek sıkı para politikası,
ii) pazar payında yaşanabilecek beklenmedik kayıplar,
iii) TL'deki yüksek dalgalanma,
iv) TUVTÜRK taşınmazlarının devriyle ortaya çıkabilecek değerleme belirsizlikleri,
v) tüketici eğilimlerindeki sapmalara karşı alternatif ürün portföyünü koruma kabiliyeti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
