Yapı Kredi Yatırım, AKGRT-Aksigorta için hedef fiyatını 9 TL'den 10,2 TL'ye, tavsiyesini "tut" tan "al"a yükseltti

AKGRT - AKSİGORTA A.Ş.

Son Fiyat

6.56 ₺

Hedef Fiyat

10.20 ₺

Potansiyel Getiri

%55.49

Perşembe, 13 Mart 2025

Güncel Fiyat 6,56 ₺

En Yüksek Tahmin

11,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

10,42 ₺

En Düşük Tahmin

9,60 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%58.81

Kurum Sayısı 5

Al 5

Perşembe, 13 Mart 2025 00:00

Aksigorta için 12 aylık hisse başı hedef fiyatımızı 10,2 TL olarak yukarı yönlü güncelliyoruz (önceki hedef fiyat: 9 TL) ve %50 artış potansiyeli nedeniyle "TUT" olan tavsiyemizi "AL" olarak revize ediyoruz. Mayıs 2024’te gerçekleşen Genel Müdür değişiminin ardından şirket, kârlılık ve sermaye odaklı büyüme stratejisini hayata geçirdi. Yılın ikinci yarısında ise hem kârlılıkta hem de sermaye yeterlilik oranında belirgin iyileşme sağlandı. Şirket, motor-dışı branşlarda büyümeye devam ederken, zorunlu trafik ve kasko branşlarında küçülmeyi sürdürüyor. Mevcut makroekonomik koşulların, yüksek TL reel faizler ve TL’nin reel değerlenmesi sayesinde sigorta sektörünü destekleyici olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Nominal TL faizlerdeki düşüşün olumsuz etkisinin ise artan yatırım portföyü büyüklüğü ve TL’nin yatırım portföyündeki payının yükselmesiyle kısmen telafi edileceğini tahmin ediyoruz. Hisse, son bir yılda XU100’ün %6, yılbaşından bugüne ise %16 gerisinde kaldı. Ayrıca, son bir yılda XSGRT (BIST Sigorta Endeksi) karşısında %26 daha zayıf performans gösterdi. Ancak, iyileşen kârlılık ve sermaye oranları doğrultusunda hisseye yönelik görüşümüz artık olumlu. Aksigorta, 2025 tahminlerimize göre 1,3x PD/DD ve 3,6x F/K seviyelerinde cazip çarpanlarla işlem görmektedir. Özkaynak kârlılığı beklentimiz ise %46 seviyesindedir.