Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Erdemir 2025 İkinci Çeyrek Sonuçları Özeti Erdemir, 2025 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde 1.307 milyon TL net kâr açıkladı. Ancak bu rakam, geçen yıla göre %70,2'lik bir düşüşe işaret ediyor. Net kârdaki bu artışta, tahminleri aşan ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Satışlar ve Üretim: Şirketin net satış gelirleri, beklentilerin altında kalarak yıllık bazda %17,9 düşüşle 41.413 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Satış hacmi ve fiyatlamadaki düşüşler, cirodaki sapmanın ana nedeni oldu. Sıvı çelik üretimi %18,3, nihai mamul üretimi %9,8 ve satış miktarı %9,6 oranında azaldı. Kapasite kullanım oranı, 2024'teki %89 seviyesinden 2025'in ilk yarısında %77'ye geriledi. İhracatın payı %22,8'den %27,3'e yükseldi. Operasyonel Kârlılık ve Borçluluk: FAVÖK, 4.134 milyon TL ile beklentilere yakın, ancak geçen yıla göre %35,3 daha düşük gerçekleşti. Ton başına FAVÖK değeri geçen yılki 101 dolardan bu çeyrekte 64 dolara geriledi. Yüksek yatırım harcamaları nedeniyle Net Borç/FAVÖK oranı 2,98x seviyesinde yüksek kalmaya devam etti. Değerlendirme: Beklentilerin üzerinde gelen net kâra rağmen, zayıf operasyonel kârlılık ve yüksek borçluluk nedeniyle sonuçların hisse performansı üzerinde "sınırlı negatif" bir etki yaratması bekleniyor. Bu sebeple Erdemir için hedef fiyat 33,12 TL'den 32,56 TL'ye revize edildi ve "AL" tavsiyesi "TUT" olarak değiştirildi. Şirketin altın madeniyle ilgili olası gelişmeler ise yukarı yönlü bir risk unsuru olarak görülüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri