Halk Yatırım, EREGL-Erdemir için hedef fiyatını 33,12 TL'den 32,56 TL'ye, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi
Halk Yatırım
Hedef: 32.56 ₺
Potansiyel: %0.00
Erdemir 2025 İkinci Çeyrek Sonuçları Özeti
Erdemir, 2025 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde 1.307 milyon TL net kâr açıkladı. Ancak bu rakam, geçen yıla göre %70,2'lik bir düşüşe işaret ediyor. Net kârdaki bu artışta, tahminleri aşan ertelenmiş vergi geliri etkili oldu.
Satışlar ve Üretim:
Şirketin net satış gelirleri, beklentilerin altında kalarak yıllık bazda %17,9 düşüşle 41.413 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Satış hacmi ve fiyatlamadaki düşüşler, cirodaki sapmanın ana nedeni oldu.
Sıvı çelik üretimi %18,3, nihai mamul üretimi %9,8 ve satış miktarı %9,6 oranında azaldı.
Kapasite kullanım oranı, 2024'teki %89 seviyesinden 2025'in ilk yarısında %77'ye geriledi.
İhracatın payı %22,8'den %27,3'e yükseldi.
Operasyonel Kârlılık ve Borçluluk:
FAVÖK, 4.134 milyon TL ile beklentilere yakın, ancak geçen yıla göre %35,3 daha düşük gerçekleşti.
Ton başına FAVÖK değeri geçen yılki 101 dolardan bu çeyrekte 64 dolara geriledi.
Yüksek yatırım harcamaları nedeniyle Net Borç/FAVÖK oranı 2,98x seviyesinde yüksek kalmaya devam etti.
Değerlendirme:
Beklentilerin üzerinde gelen net kâra rağmen, zayıf operasyonel kârlılık ve yüksek borçluluk nedeniyle sonuçların hisse performansı üzerinde "sınırlı negatif" bir etki yaratması bekleniyor. Bu sebeple Erdemir için hedef fiyat 33,12 TL'den 32,56 TL'ye revize edildi ve "AL" tavsiyesi "TUT" olarak değiştirildi. Şirketin altın madeniyle ilgili olası gelişmeler ise yukarı yönlü bir risk unsuru olarak görülüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
