Halk Yatırım, EREGL-Erdemir için hedef fiyatını 32,56 TL'den 31,74 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 31.74 ₺
Potansiyel: %0.00
Erdemir'in 3Ç25 ana ortaklık net kârı, yıllık %18,7 düşüşle 651 milyon TL oldu ve kurum beklentisini aşarken, ortalama piyasa beklentisinin altında kaldı. Net kâr sapmasında ertelenmiş vergi geliri etkili oldu.
Şirketin net satış gelirleri, beklentilerin üzerinde 52,958 milyon TL (yıllık %8,7 artış) gerçekleşti. Cirodaki artışa rağmen, yurt dışı satış payı %23,8'den %19,2'ye geriledi. Kapasite kullanım oranı %77'den %81'e yükseldi.
FAVÖK (4,737 milyon TL), kurum beklentisiyle uyumlu, ancak piyasa beklentisinin altında kaldı. Ton başına FAVÖK, bir önceki çeyreğe göre sınırlı bir toparlanmayla 68 dolar seviyesinde gerçekleşti.
Yüksek banka kredileri nedeniyle net finansman giderleri (2,435 milyon TL) yüksek seyretti. Yüksek yatırım harcamaları (dokuz ayda 631 milyon dolar) ve zayıf kârlılık nedeniyle net borç/FAVÖK oranı 2,76x seviyesinde yüksek kaldı.
Zayıf operasyonel kârlılık ve marj gerilemesine rağmen, beklenti üstü ciro ve net kârın hisse performansına yansıması 'nötr' olarak değerlendiriliyor. Kurum, 31,74 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini koruyor. Altın madeni ve ithalat kısıtlamalarına yönelik tedbirler yukarı yönlü risk unsurlarıdır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
