Halk Yatırım, YATAS-Yataş için hedef fiyatını 36.85 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu

YATAS - YATAŞ YATAK VE YORGAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

31.90 ₺

Hedef Fiyat

36.85 ₺

Potansiyel Getiri

%15.52

Pazartesi, 18 Ağustos 2025

YATAŞ YATAK VE YORGAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Güncel Fiyat 31,90 ₺

En Yüksek Tahmin

36,85 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

36,85 ₺

En Düşük Tahmin

36,85 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%15.52

Kurum Sayısı 1

Al 1

Pazartesi, 18 Ağustos 2025 00:00

Yataş, 2025 yılı ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir net zarar ve çeyreklik bazda artan borçluluk açıkladı. İşte raporun özeti: Finansal Performans Yataş, 2Ç25'te piyasa ve analist beklentilerinin üzerinde, 51 milyon TL net zarar kaydetti. Bu zararda, beklenen operasyonel kârlılığın üzerinde olmasına rağmen, 142 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gideri ve artan finansman giderleri etkili oldu. Gelir ve FAVÖK: Zayıf talep ortamı nedeniyle konsolide satış gelirleri yıllık bazda %7,3 düşüşle 4,53 milyar TL'ye geriledi. Ancak FAVÖK, brüt kâr marjındaki iyileşme sayesinde yıllık %36,3 artışla 510,2 milyon TL'ye ulaşarak beklentilerin üzerine çıktı. FAVÖK marjı ise %11,3 oldu. Borçluluk: Net borç pozisyonu, bir önceki çeyreğe göre %9,5 artarak 4,97 milyar TL'ye yükseldi ve net borç/FAVÖK rasyosu 3,10x seviyesine çıktı. Mağaza Sayısı ve Tavsiye Yurtiçi toplam mağaza sayısı 819 seviyesinde sabit kalırken, yurtdışı mağaza sayısı 296'ya yükseldi. Finansal sonuçlar genel olarak, beklentilerin üzerinde gelen operasyonel kârlılığa rağmen, artan net zarar ve borçluluk nedeniyle "sınırlı negatif" olarak değerlendiriliyor. Bu doğrultuda, Yataş için 12 aylık 36,85 TL hedef fiyatı korunurken, "AL" olan tavsiye "TUT"'a çekilmiştir.