Halk Yatırım, YATAS-Yataş için hedef fiyatını 36.85 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Halk Yatırım
Hedef: 36.85 ₺
Potansiyel: %-18.90
Yataş, 2025 yılı ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir net zarar ve çeyreklik bazda artan borçluluk açıkladı. İşte raporun özeti:
Finansal Performans
Yataş, 2Ç25'te piyasa ve analist beklentilerinin üzerinde, 51 milyon TL net zarar kaydetti. Bu zararda, beklenen operasyonel kârlılığın üzerinde olmasına rağmen, 142 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gideri ve artan finansman giderleri etkili oldu.
Gelir ve FAVÖK: Zayıf talep ortamı nedeniyle konsolide satış gelirleri yıllık bazda %7,3 düşüşle 4,53 milyar TL'ye geriledi. Ancak FAVÖK, brüt kâr marjındaki iyileşme sayesinde yıllık %36,3 artışla 510,2 milyon TL'ye ulaşarak beklentilerin üzerine çıktı. FAVÖK marjı ise %11,3 oldu.
Borçluluk: Net borç pozisyonu, bir önceki çeyreğe göre %9,5 artarak 4,97 milyar TL'ye yükseldi ve net borç/FAVÖK rasyosu 3,10x seviyesine çıktı.
Mağaza Sayısı ve Tavsiye
Yurtiçi toplam mağaza sayısı 819 seviyesinde sabit kalırken, yurtdışı mağaza sayısı 296'ya yükseldi.
Finansal sonuçlar genel olarak, beklentilerin üzerinde gelen operasyonel kârlılığa rağmen, artan net zarar ve borçluluk nedeniyle "sınırlı negatif" olarak değerlendiriliyor. Bu doğrultuda, Yataş için 12 aylık 36,85 TL hedef fiyatı korunurken, "AL" olan tavsiye "TUT"'a çekilmiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
