Ziraat Yatırım, SAHOL-Sabancı Holding için hedef fiyatını 131 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 131.00 ₺
Potansiyel: %42.39
Sabancı Holding, 3Ç2025’te 679 milyon TL ana ortaklık net kâr açıkladı. Piyasa beklentisi 1,3 milyar TL kâr yönündeydi. Geçen yıl aynı dönemde şirket 3,8 milyar TL zarar açıklamıştı. Bu sonuçlarla Holding’in 2025’in ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem zararı 789 milyon TL’ye gerileyerek önemli ölçüde azaldı (9A2024: 14,8 milyar TL zarar).
Banka dışı net kâr 1,3 milyar TL oldu. Enerji segmentindeki güçlü kârlılık ile finansal hizmetlerin zarardan kâra dönmesi sonuçları destekledi. Enerjisa Üretim’in artan üretim hacmi gelirlerde yıllık %18 artış sağladı.
Konsolide gelirler yıllık %2 düşüşle 58,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Finans sektörü brüt kârı %21 arttı. Holding’in toplam brüt kârı 57 milyar TL olurken ticari faaliyet brüt kâr marjı %17,7 oldu. Operasyonel giderler 44,2 milyar TL, diğer faaliyet gelirleri 3 milyar TL olarak kaydedildi. Faaliyet kârı 15,7 milyar TL’ye ulaştı.
Banka dışı kombine FAVÖK 24 milyar TL, FAVÖK marjı %12,8 oldu. Finansman tarafında 2,9 milyar TL gider yazıldı. Parasal kayıp 11 milyar TL’ye geriledi. 4,8 milyar TL vergi gideri sonrası net kâr 679 milyon TL olarak oluştu.
Banka dışı Net Borç/FAVÖK 1,7x düzeyindeyken, solo net nakit pozisyonu 12 milyar TL’dir. Banka dışı yatırım harcamalarının satışlara oranı %12 seviyesinde gerçekleşti.
Banka dışı kombine gelirler %4,2 düşerek 194,9 milyar TL’ye indi ve toplam gelirlerin %47’sini oluşturdu. Banka dışı FAVÖK marjı yıllık 34 baz puan artarak %12,8’e yükseldi. Yeniden yapılanma sonrası finansal hizmetlerin katkısı artarken, enerji dağıtım tarafı FAVÖK büyümesini destekledi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
