Ziraat Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 60,3 TL'den 80,15 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 80.15 ₺
Potansiyel: %0.00
Sabancı Holding'in 2023 yılı 2. çeyrek ana ortaklık net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %64,5
oranında artarak 13.313mn TL'ye yükselmiş ve hem
bizim beklentimiz olan 11.755mn TL'nin hem de piyasa
beklentisi olan 10.646mn TL'nin üzerinde
gerçekleşmiştir. Beklentilerden yüksek kar rakamında
Akbank, Enerjisa Enerji ve Çimsa'nın beklentilerden
daha yüksek kar açıklaması etkili olmuştur. Diğer
taraftan Kordsa kar beklentilerinin tersine zarar
açıklamıştır.
Sabancı Holding’in banka-dışı grup şirketlerinin satış
gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri
2Ç2023’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %29,6
oranında artarken, FAVÖK’ü de aynı dönemde %68,8
oranında artarak 13.210mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Enerji, Yapı Malzemeleri ve Finansal Hizmetler
gruplarının FAVÖK’leri sırasıyla %68,1, %98,6 ve
%282,3 oranlarında artmıştır. Böylece Enerji, Yapı
Malzemeleri ve Finansal Hizmetler gruplarının kombine
karları sırasıyla %133,7, %171,9 ve %329,7
oranlarında artarak kar artışına olumlu katkı
sağlamışlardır. Diğer taraftan Sanayi grubunun
kombine karı ise %15,9 oranında azalmıştır.
Bankacılık kategorisinde yer alan Akbank’ın, Sabancı
Holding’in konsolide karına katkısı 2Ç2022’deki
5.343mn TL’den 2Ç2023’de 8.282mn TL’ye
yükselmiştir.
Holding’in solo net nakit pozisyonu 2022 yılı Aralık ayı
sonundaki 3,1 milyar TL’den Haziran 2023 sonunda
4,5 milyar TL’ye yükselmiştir. 2022 yılı sonunda 0,4x
olan Net borç/FAVÖK (bankacılık dışı) oranı da Haziran
ayı sonunda 0,5x ile düşük kalmaya devam etmiştir.
Holding’in 2022 yılı sonundaki %31,1 seviyesindeki
Bankacılık dışı özsermaye karlılığı ise 2Ç2023 sonunda
%27,2 olarak (1Ç2023:%23,3) gerçekleşmiştir.
Sabancı Holding’in hedef hisse fiyatını, grup
şirketlerinden Akbank, Akçansa ve Çimsa ile ilgili hedef
değerlerimizdeki değişiklikler ve tahminlerimizdeki
güncellememize bağlı olarak 60,30TL’den 80,15TL’ye
yükseltiyor ve daha önceki “AL” önerimizi ise
koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
