Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket, nakit dışı giderler nedeniyle net kârın baskılandığı bir yıl geçirirken operasyonel tarafta güçlü bir performans sergiledi. Coğrafi çeşitlilik, stratejik ortaklık yapısı, sağlam bilanço ve yeniden temettü ödeme potansiyeli şirketi destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkıyor. Hedef fiyat 448 TL’den 436,60 TL’ye revize edilirken AL tavsiyesi korundu. Hisse 2026 tahminlerine göre 12,6x F/K, 5,1x FD/FAVÖK ve 1,0x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. 2025 boyunca BIST 100’ün %9 gerisinde performans gösterdi. Operasyonel olarak, 2025’in ilk 10 ayında yolcu sayısı %6 artarak 99 milyon seviyesine ulaştı ve yıl sonu hedefinin büyük bölümü şimdiden karşılandı. İlk 9 ayda satış gelirleri %13 arttı, FAVÖK %14 büyüyerek 467 milyon euroya ulaştı ve marj %33,6 oldu. Bu verilerle TAV, 2025’i hedeflerine paralel biçimde kapatmaya hazırlanıyor. Buna karşın, yılın hikayesi net kâr baskısı oldu. Şirket 2025’in ilk yarısında 50 milyon euro zarar açıklamış, ilk 9 ayda ise net kâr yıllık %59 düşüşle 75,3 milyon euroya gerilemiş durumda. Operasyonel taraftaki güç, net kârdaki zayıflığı dengeleyemediği için FD/FAVÖK cazip görünürken F/K görece yüksek kaldı. Ciro ve FAVÖK beklentileri korunurken, zayıf gerçekleşmeler nedeniyle yıllık net kâr tahmini 68,4 milyon euroya indirildi. 4Ç25 için 467 milyon euro ciro, 98,1 milyon euro FAVÖK ve 6,9 milyon euro net zarar tahmin ediliyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri