Şeker Yatırım KRDMD - Kardemir D hissesi için hedef fiyatını 30.91 TL, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Kardemir 4Ç25’te 683 milyon TL net zarar açıklayarak hem kurum hem de piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı; bu sapmada özellikle %95 artarak 857 milyon TL’ye çıkan vergi giderleri ve finansman giderleri etkili oldu.
Şirketin satış gelirleri yıllık %2,8 düşüşle 16,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK 2,36 milyar TL ile beklentilerin belirgin üzerinde geldi ve operasyonel kârlılık güçlü seyretti. Operasyonel performanstaki iyileşmede hammadde maliyetlerindeki dengelenme ve katma değerli ürün payındaki artış etkili oldu.
Küresel çelik piyasasında Çin kaynaklı arz fazlası ve zayıf talep fiyatları baskılarken, Türkiye’de altyapı yatırımları iç talebi kısmen destekliyor. Şirket için 30,91 TL hedef fiyat ve “TUT” tavsiyesi korunuyor.
