Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Varlık kalitesi. Son yıllarda görece istikrarlı seyreden varlık kalitesinde, 2025 yılında, özellikle bireysel ve KOBİ kredileri portföylerinde tahsili gecikmiş alacak (TGA) oranında hafif bir yükseliş görülebilir. Ancak, güçlü karşılık politikaları ve yüksek teminatlandırma oranları, sistemik riskleri sınırlandırmada etkili olacaktır. 2024 yılını %1.8 takipteki kredi oranı ve takipteki krediler için %75.2 karşılık oranı ile tamamlayan sektörde Net Kredi Risk oranı Ocak-Kasım döneminde 104 baz puan olarak gerçekleşti. Karşılık oranlarının önemli ölçüde değişmeden kalacağı varsayımı altında, bu oranın 2025’te yaklaşık 150 baz puan seviyesinde gerçekleşebileceğini modelliyoruz. AKBNK son 1 yılda %90 performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %43 üzerinde bir performans göstermiştir. Hisse, 2025 tahminlerimize göre 3.84x F/K ve 1.06x F/DD çarpanları ile işlem görürken, beklediğimiz özsermaye karlılığı da %32.3 seviyesindedir. Faiz durasyonu açısından marj avantajı olan bankanın yüksek sermeye yeterliliği ile kredi büyümesi için de önemli alanı bulunmaktadır. Diğer bankalara kıyasla daha cazip çarpan ve daha yüksek özsermaye karlılığı beklentisi ile AKBNK’ı Döngüsel Portföyümüzde taşımaya devam ediyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri