Deniz Yatırım, AKBNK - Akbank için hedef fiyatını 100,6 TL'den 107,2 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Deniz Yatırım
Hedef: 107.20 ₺
Potansiyel: %0.00
Deniz Yatırım, AKBNK - Akbank için hedef fiyatını 100,6 TL'den 107,2 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Akbank, 2025 yılında %10 nominal getiriyle BIST 100 endeksinin %4 gerisinde kalmıştır. Hisse, 2026 tahminlerine göre 3,46x F/K ve 0,95x F/DD çarpanlarıyla işlem görürken, %31,9 düzeyindeki beklenen özsermaye kârlılığı güçlü bir kârlılık profiline işaret etmektedir. Güçlü TL mevduat tabanı, ileri düzey dijitalleşme, disiplinli risk yönetimi ve yüksek sermaye yeterliliği dikkate alındığında, yaklaşık 1,3x F/DD çarpanının makul olduğu değerlendirilmektedir. 2026 yılında net faiz marjının 140 baz puan artışla %4,8 seviyesine yükselmesi ve net faiz gelirinin 142,2 milyar TL’ye ulaşması, kârlılığın ana belirleyicileri olarak öne çıkmaktadır. %32 düzeyindeki güçlü TL kredi büyümesi ve dengeli kaldıraç yapısı, bankanın risk-getiri profilini desteklemektedir. Düşen faiz ortamında, aktif ve pasiflerin yeniden fiyatlanma yapısının sektör ortalamasına yakın seyretmesi nedeniyle marj genişlemesinin kısa vadede sektörle paralel olması beklenirken, TL cinsi sabit getirili menkul kıymet portföyünün görece yüksek payı sermaye piyasası işlem kârı açısından bankayı olumlu ayrıştırmaktadır. Teminatsız kredi oranının sektör ortalamasının altında kalması ve yüksek karşılık oranları, aktif kalitesi açısından Akbank’ı rakiplerine göre daha güçlü bir konuma taşımaktadır. 2025’te net kredi riskinin %2,7 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, 2026’da takipteki krediler için toplam karşılık oranının %124’e yükselmesi ve net kredi riskinin %1,5’e gerilemesi öngörülmektedir. Komisyon gelirlerinin 2026’da muhafazakâr bir yaklaşımla faaliyet giderlerinin yaklaşık %94’ünü karşılaması beklenirken, ödeme sistemlerinden kaynaklı gelir artış hızının faiz indirim sürecinde yavaşlaması olası görünmektedir. Yüksek sermaye yeterlilik oranları ve düşük mevduatın krediye dönüşüm oranı sayesinde Akbank’ın orta ve uzun vadede sektör ortalamasının üzerinde bir kredi büyüme potansiyeline sahip olduğu değerlendirilmektedir
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
