Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2025 yılının önemli temalarından biri olarak aktif kalitesi öne çıkmaktadır. Temmuz 2024 itibarıyla bireysel kredilerde görülen tahsili gecikmiş alacaklardaki bozulma devam etmekte ve bu durumun son dönemde KOBİ segmentine de kısmen yansıdığı gözlemlenmektedir. KOBİ tarafındaki bozulmanın, 2025’in ilk çeyreğinden itibaren daha belirgin hale gelmesi beklenmektedir. Bununla birlikte TL KOBİ kredilerindeki büyüme sınırının gevşetilmesi, olumlu bir adım olarak değerlendirilmektedir. Faiz indirimlerinin zamanlaması ve miktarı, aktif kalitesi tarafındaki riskleri artırma veya azaltma potansiyeline sahip olsa da bozulmanın şu anda bireysel ve küçük ölçekli KOBİ’lerle sınırlı kalarak sektör tarafından yönetilebilir bir seviyede olduğunu düşünmekteyiz. 2025 yılı için bankacılık sektöründe öne çıkardığımız hisseler arasında, faiz indiriminden ilk etapta hızlı şekilde yararlanabileceğini düşündüğümüz TL vadesiz mevduat tabanı güçlü Yapı Kredi, güçlü sermaye tamponları ve stratejik TL kredilerde büyüme stratejisiyle Akbank, enflasyon görünümünde bozulma ve faiz indirimlerinin sekteye uğrama ihtimaline karşı sektör üstü güçlü özsermaye kârlılığı performansını sürdüreceğini öngördüğümüz Garanti ve faiz duyarlılığı düşük, görece stabil marj yapısı ve sağlam aktif kalitesiyle öne çıkan TSKB bulunmaktadır. Bu çerçevede, Garanti ve TSKB’yi güvenli liman olarak görürken, faiz indirimleriyle birlikte kademeli şekilde iyileşecek bilanço yapısıyla Yapı Kredi’yi ve sağlam sermaye tamponları ile güçlü büyüme metrikleriyle Akbank’ı potansiyel yeni fırsatlar olarak değerlendirmekteyiz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri