Yapı Kredi Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 82 TL, tavsiyesini "tut" olarak korudu.
Yapı Kredi Yatırım
Hedef: 82.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Akbank’ın 4Ç24 net kârı, piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. 4Ç24 sonuçlarını ve 2025 hedeflerini hisse açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. Banka için tahminlerimizi koruyarak, 12 aylık hedef fiyatımızı 82 TL/pay seviyesinde ve tavsiyemizi TUT olarak sürdürüyoruz. Akbank, 2025 tahminlerimize göre 1.1x PD/DD ve 4.3x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Bankanın 2025 özkaynak kârlılığının %28 olmasını tahmin ediyoruz. 2025 için sermaye maliyetini %32, tahmin dönemi ortalaması olarak ise %24 varsayıyoruz. Bu varsayımlar altında, 2025T PD/DD çarpanının 1.3x seviyesini makul olarak değerlendiriyoruz. Akbank hissesi yıl başından bugüne XU100’ün %2 gerisinde performans gösterdi.
Banka, 4. çeyrekte TL kredilerde çeyreklik %9 büyüme kaydederken, büyüme ağırlıklı olarak kredi kartları ve KOBİ kredilerinden geldi. TL mevduatı çeyreklik %9 büyürken, yabancı para mevduatı dolar bazında %10 geriledi. Swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 50 baz puan artış gösterdi. TÜFE’ye endeksli tahvil portföyü 200 milyar TL seviyesinde olup, bu miktar toplam aktiflerin %8’ine denk gelmektedir. TL kredi-mevduat makası çeyreklik 110 baz puan iyileşirken, TL kredi faizleri 65 baz puan artmış, TL mevduat faizleri ise 45 baz puan gerilemiştir. Komisyon gelirleri yıllık %83 artarken, faaliyet giderleri yıllık %60 yükseldi. Takipteki kredi oranı 4. çeyrekte 20 baz puan artarak %2,9 seviyesine yükselirken, 2. evre kredilerin toplam krediler içindeki payı %6,9 olarak gerçekleşti (3Ç: %6,4). Net risk maliyeti, 4. çeyrekte 250 baz puana yükseldi (3Ç: 190 baz puan). Akbank’ın konsolide sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları, BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %17,8 ve %13,8 seviyelerinde gerçekleşirken, her iki oran da çeyreklik olarak yaklaşık 50 baz puan iyileşti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
