Şeker Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 82,47 TL'den 88,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu

Akbank'ın (AKBNK) 2025 yılı 3. çeyrek solo finansal sonuçlarının düz metin özeti aşağıdadır: Akbank (AKBNK) 3Ç25 Finansal Sonuçlar Özeti Akbank, 2025 yılının 3. çeyreğinde 14.064 milyon TL net kâr açıklayarak (çeyreksel %26 artış) hem kurum hem de piyasa beklentilerinin hafif üzerinde bir sonuç elde etti. Bu sonuç, bankanın yılın ilk 9 ayındaki kârını %17,4 artışla 38.916 milyon TL'ye taşıdı. Temel Karlılık ve Verimlilik: Özkaynak Karlılığı: Kümüle ortalama özkaynak karlılığı, yılın ilk yarısındaki %20,1'den %20,4'e yükseldi (3Ç25 çeyreklik ÖZK: %21). Net Faiz Geliri (NFG): Çeyreksel olarak %54 artışla 28.615 milyon TL seviyesine ulaştı. Swap maliyetleri %59 artışla 11,3 milyon TL oldu. Swap dahil NFG, çeyreksel %51 artışla 17,3 milyon TL'ye yükseldi. Swap dahil Net Faiz Marjı (NFM) %2,6'ya çıktı (2Ç25: %1,84). Net Ücret ve Komisyon (ÜveK): Ödeme sistemleri öncülüğünde çeyreksel %29,6 artışla 33,4 milyon TL seviyesine yükseldi. Banka, özel bankalar arasında pazar payını 60 baz puan artırarak %17'ye çıkardı. Operasyonel Giderler ve Verimlilik: Etkin maliyet yönetimiyle operasyonel giderler çeyreksel sadece %7 artışla 27,5 milyon TL oldu. Komisyon Gelirleri / Operasyonel Giderler rasyosu %121,6'ya yükseldi (2Ç25: %100,2). Aktif Kalitesi: Beklenen Zarar Karşılıkları: Çeyreksel %51 artışla 13,03 milyon TL'ye yükseldi. Net Kredi Riski Maliyeti (CoR): Kümüle olarak 237 baz puan seviyesinde gerçekleşti (6A25: 180 baz puan). Hedefler ve Görünüm: Banka, 2025 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmedi: TL kredi büyümesi %>30, komisyon geliri artışı %>60, operasyonel gider artışı %<40, takipteki kredi oranı %<3,5, net kredi riski maliyeti 150–200 baz puan ve özsermaye karlılığı %>25 sabit kaldı. Açıklanan finansallar, beklentinin hafif üzerinde net kâr, pazar payı kazanımları ve maliyet disiplini nedeniyle "Pozitif" olarak değerlendirilmektedir. Hedef Fiyat Güncellemesi: Net kâr tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonlar sonucunda hedef fiyat 82,47 TL'den 88,90 TL'ye güncellendi. Yeni hedef fiyat, mevcut seviyelere göre %52 yükseliş potansiyeline işaret etmekte olup, "AL" tavsiyesi korunmaktadır.