Ziraat Yatırım, AKCNS - Akçansa için hedef fiyatını 232.70 TL, tavsiyesini ise 'AL' olarak kourud.
Ziraat Yatırım
Hedef: 232.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Akçansa, 3Ç2025’te 413 milyon TL net kar açıkladı (beklenti: 416 milyon TL). Net kar geçen yıl aynı döneme göre düşerek 677 milyon TL’den 413 milyon TL’ye indi; net kar marjı %6,4 oldu.
Satış gelirleri %10,6 azalarak 6,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Maliyetlerdeki düşüşe rağmen brüt kâr %30,9 azalarak 1,0 milyar TL’ye geriledi; brüt marj %16,2’ye indi. Operasyonel giderler %17,6 arttı ve diğer faaliyetlerden 34 milyon TL net gider oluştu.
FAVÖK 1,083 milyar TL oldu (geçen yıl: 1,593 milyar TL); marj enflasyonist maliyet baskısıyla geriledi.
Şirket bu çeyrekte 32 milyon TL finansman gideri, 19 milyon TL parasal kayıp ve 173 milyon TL vergi gideri yazdı. Böylece 9A2025 net karı 487 milyon TL oldu (9A2024: 1,654 milyon TL).
Faaliyetlerde, zayıf talep ortamına rağmen 9 aylık toplam satış hacmi %1 arttı; hazır beton satış hacmi 3Ç2025’te yıllık %7,6 artarken çeyreklik bazda %31 yükselerek toparlanma sinyali verdi. Buna karşın hazır beton segmenti 9 ayda 381,6 milyon TL zarar üreterek kârlılığı olumsuz etkiledi.
Coğrafi olarak, yurt içi satışlar 3Ç2025’te %16 düşerek 4,8 milyar TL’ye, yurt dışı satışlar ise %10,5 artışla 1,5 milyar TL’ye çıktı. İlk 9 ayda çimento ve hazır beton gelirleri sırasıyla %32,9 ve %28,5 geriledi.
Şirket, 2026’da Marmara bölgesinde istikrarlı talep, dengeli enerji maliyetleri ve fiyat disipliniyle operasyonel istikrarı sürdürmeyi bekliyor. Yurt içi talepte sınırlı gerilemeye rağmen genel görünümün olumlu olacağı öngörülüyor.
Akçansa, net borcunu 3Ç2025’te 575 milyon TL’ye düşürdü (2Ç2025: 1.007 milyon TL). Net borç/FAVÖK oranı 0,2x ile düşük seviyede bulunuyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
