Gedik Yatırım, AKSGY - Akiş Gyo için hedef fiyatını 13,5 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Akiş GYO, ticari gayrimenkul alanında seçici fırsatlar aranan bir dönemde Endeks Üzeri Getiri görüşüyle öne çıkıyor. Kurum, yurt içindeki parasal gevşeme süreci ilerledikçe ticari gayrimenkulün destek bulabileceğini değerlendiriyor. Yüksek faiz ortamının kısa vadede hisse senetlerine alternatif oluşturmaya devam etmesine karşın, faiz indirimleri ve makroekonomik toparlanma beklentisi gayrimenkul şirketlerinin görünümünü iyileştirebilecek unsurlar arasında yer alıyor.
Akiş GYO’nun net satışlarının 2025’te 4.460 milyon TL’den 2027 tahmininde 7.692 milyon TL’ye ulaşması beklenirken, FAVÖK’ün aynı dönemde 2.999 milyon TL’den 5.173 milyon TL’ye yükselmesi öngörülüyor. Net kârın 2025’te 3.230 milyon TL seviyesinden 2027’de 5.098 milyon TL’ye çıkması, operasyonel büyümenin kârlılığa da yansıdığına işaret ediyor. FAVÖK marjı 2025’te %67,2 seviyesindeyken 2027 tahmininde %67,3’e yükselerek yüksek seviyesini koruyor. Özsermaye kârlılığının ise aynı dönemde %6,8’den %7,6’ya ilerlemesi bekleniyor.
Hisse, 2025 ve 2027 tahminlerine göre FD/FAVÖK bazında 5,7x’ten 3,9x’e gerilerken, F/K çarpanı 5,3x’ten 4,5x’e düşüyor; bu görünüm kâr ve operasyonel büyümenin değerlemeyi zaman içinde daha makul seviyelere taşıyabileceğini gösteriyor. Hisse başına 13,5 TL hedef fiyat, mevcut fiyata göre %42 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor. Kurum bu doğrultuda Akiş GYO için Endeks Üzeri Getiri tavsiyesini koruyor.
Temettü beklentisi de hisse başına ödemenin 2025’te 0,2 TL’den 2027 tahmininde 1,1 TL’ye yükselmesiyle güçleniyor. Ticari gayrimenkulde kira gelirlerinin ve varlık değerlerinin faiz patikasıyla yakından ilişkili olması, hissenin parasal gevşeme beklentilerine duyarlılığını artırıyor. Akiş GYO’nun yüksek FAVÖK marjını koruyarak büyümesini sürdürmesi ve artan temettü kapasitesi, 13,5 TL hedef fiyatla ifade edilen olumlu görünümün temelini oluşturuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
