Deniz Yatırım, AKSEN-Aksa Enerji için hedef fiyatını 57,00 TL'den 79,60 TL'ye, 'TUT' tavsiyesini ise 'AL'a yükseltti.
Deniz Yatırım
Hedef: 79.60 ₺
Potansiyel: %0.00
Aksa Enerji, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde (3Ç25) satış gelirlerinde reel daralma yaşamasına rağmen, uluslararası operasyonların katkısıyla ve artan brüt kârlılık sayesinde beklentilerin üzerinde FAVÖK ve net kâr açıkladı.
Finansal Sonuçlar: Şirket, 9.533 milyon TL gelir (Konsensüs altında), beklentilerin üzerinde 3.080 milyon TL FAVÖK ve yine beklentilerin üzerinde 957 milyon TL net kâr açıkladı.
Kârlılık: Satış gelirleri yıllık bazda %13 azalsa da, brüt kârlılıktaki %31'lik yükselişle FAVÖK yıllık %35 artışla 3.080 milyon TL oldu. FAVÖK marjı 11,4 puan artışla %32,3 seviyesine ulaştı. Yurt dışı operasyonlarının FAVÖK'e katkısı %78 ile yüksek seyrini korudu.
Net Kâr: Yıllık bazda %9 artışla 957 milyon TL oldu. Kârlılık, yüksek finansman giderleri ve 631 milyon TL'lik olumsuz parasal kayıp etkisi ile baskılanmıştır.
Net Borç: Net borç pozisyonu 3Ç25 sonunda 41.312 milyon TL ile yüksek seyrini sürdürmesine rağmen, net borç/FAVÖK rasyosu bir önceki çeyreğe göre iyileşerek 3,6x oldu. Şirket, gelecek dönemde devam eden yatırımlar ve yeni santrallerin devreye girmesiyle nakit yaratım kabiliyetinin destekleneceğini düşünmektedir.
Beklentiler: Şirket, 2025 yılına ilişkin net satış gelirleri, FAVÖK ve yatırım harcaması beklentilerini korumuştur.
Değerlendirme ve Öneri: Analist, finansal sonuçları sınırlı olumlu değerlendirmiştir. Şirketin uzun dönem büyüme hikayesine şans vermek ve matematiksel getiri potansiyeli nedeniyle, 3 yıl aradan sonra "TUT" olan öneri "AL" olarak revize edilmiş ve 12-aylık hedef fiyat 79,60 TL'ye yükseltilmiştir (Önceki: 57,00 TL). Ancak, hissenin USD bazındaki fiyatının hala uzun dönem ortalamasına yakın olması ve Kasım 2022'deki zirvesinden uzak olması nedeniyle, yatırımcıların ikna sürecinin uzayabileceği uyarısı yapılmıştır. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %27 üzerinde performans göstermiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
