Gedik Yatırım, ANHYT - Anadolu Hayat Emeklilik için hedef fiyatını 163 TL'den 165,22 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Anadolu Hayat Emeklilik, faiz indirim döngüsünün ve dezenflasyon sürecinin destekleyebileceği sigorta şirketleri arasında değerlendiriliyor. Kurum, şirket için Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korurken hisse başına 165,22 TL hedef fiyat öngörüyor. 103,50 TL’lik mevcut fiyat üzerinden bu hedef, %60 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Sigorta şirketleri genelinde hesaplanan ortalama hedef fiyat potansiyeli %72 seviyesindeyken, ANHYT’nin potansiyeli bu ortalamanın altında kalıyor.
Şirketin net kârının 2025’te 5.599 milyon TL’den 2027 tahmininde 10.597 milyon TL’ye yükselmesi bekleniyor; bu görünüm, yüksek özsermaye kârlılığının korunmasıyla destekleniyor. Özsermaye kârlılığı 2025’te %49,7 iken 2026 tahmininde %59,8’e çıkıyor ve 2027’de %57,3 ile güçlü seviyesini sürdürüyor. Kârlılıktaki bu artış beklentisi, hissenin F/K çarpanının 2025’teki 7,0 seviyesinden 2027 tahmininde 4,2’ye gerilemesini beraberinde getiriyor. Aynı dönemde PD/DD çarpanının 3,5’ten 1,9’a düşmesi de değerlemenin ileriye dönük kâr ve özsermaye performansına bağlı olarak daha makul seviyelere gelmesini yansıtıyor.
Temettü tarafında 2026 için hisse başına 6,1 TL, 2027 için ise 9,6 TL ödeme tahmini bulunuyor; bu da kâr artışıyla birlikte hissedara nakit dönüşünün güçlenmesini öngörüyor. Sigorta sektörünün hedef fiyatlarında %72 yükseliş potansiyeli hesaplanması, ANHYT’nin faaliyet gösterdiği alanın genel olarak olumlu değerlendirildiğini gösteriyor. Bununla birlikte, yüksek nominal faizlerin mevduat ve para piyasası fonlarını hisse senetlerine alternatif tutması, hisse değerlemelerinde hızlı bir çarpan genişlemesini sınırlayabilecek genel piyasa unsurunu oluşturuyor. Kurumun yaklaşımında şirket seçiminde kârlılık kalitesi ve değerleme seviyeleri öne çıkarken, ANHYT’nin güçlü özsermaye kârlılığı ve gerileyen ileri dönem çarpanları hedef fiyat beklentisinin temel finansal zeminini oluşturuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
