GarantiBBVA Yatırım, ANSGR - Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 53,40 TL ve tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Garanti BBVA Yatırım, Anadolu Sigorta için 2Ç26 sonuçlarını beklentilere paralel olarak değerlendirdi ve raporun ana görüşünü nötr olarak korudu. Şirket 2Ç26’da ç/ç -%8 düşüş ve y/y +%19 artışla 3.5mlr TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar 3.44mlr TL olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. Şirketin özsermaye karlılığı 1Ç26 sonundaki %40.1’den %38.4’e geriledi.
Düzeltilmiş yatırım gelirleri, teknik tarafa aktarılanlar dahil, ç/ç -%10 düşerek 6.7mlr TL’ye indi. Yönetilen portföy büyüklüğü ise önceki çeyrekteki 82.8mlr TL’den 89mlr TL’ye yükseldi. Bilanço tarafında özsermaye 42.3mlr TL’den 46.1mlr TL’ye çıktı. Kurum, sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını beklediğini belirtti.
Raporda 2026 beklentilerine göre hisse senedinin 3.43x F/K ve 1.01x F/DD çarpanlarında işlem gördüğü ifade edildi. Garanti BBVA Yatırım, ANSGR için 53.40TL/hisse hedef fiyatını ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyesini korudu. Sonuçların ardından yönetimin saat 16:00’da bir webcast düzenleyeceği bilgisi paylaşıldı.
Genel olarak rapor, güçlü net kâra rağmen özsermaye kârlılığındaki geri çekilme ve yatırım gelirlerindeki çeyreklik düşüş nedeniyle temkinli bir ton taşıyor. Kurum, portföy büyüklüğündeki artış ve özsermayedeki yükselişi olumlu unsurlar olarak öne çıkardı. En kritik çıkarım, beklentilere yakın sonuçlar sonrası hisse için yukarı yönlü potansiyelin korunmasına karşın kısa vadede piyasa tepkisinin sınırlı olmasının beklenmesidir.
