Arçelik'in 2Ç25 Finansal Sonuçları ve 2025 Beklentileri
Arçelik, 2025 yılına dair beklentilerinde herhangi bir değişikliğe gitmediğini duyurdu. Şirket, 2025 yılı için Türkiye pazarında yatay ciro büyümesi, uluslararası pazarda ise yaklaşık %15 büyüme öngörüyor. FAVÖK marjı beklentisi yaklaşık %6,5, Net İşletme Sermayesi/Satışlar beklentisi %20'nin altı ve yatırım harcamaları beklentisi de yaklaşık 300 milyon Euro seviyesinde korundu.
2Ç25 Dönemi Finansal Değerlendirme
Arçelik A.Ş.'nin 2025 yılının ikinci çeyreğinde açıkladığı finansal sonuçları genel olarak zayıf bulduk. Şirket, bu dönemde piyasa beklentisinin üzerinde zarar açıklarken, satış gelirleri beklentilere paralel, FAVÖK ise beklentilerin üzerinde geldi.
Satış gelirlerindeki daralmaya ek olarak, diğer faaliyet gelirlerindeki düşüş, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerdeki azalma, net finansman giderindeki artış ve ertelenmiş vergi gideri, şirketin net karını baskılayan ana unsurlar oldu. Buna karşılık, artan brüt karlılık ve operasyonel giderlerdeki iyileşme ise şirketin net karını destekleyici faktörler arasında yer aldı.
Bu dönemde özellikle yurt dışı satış gelirlerindeki daralma, beklenti üzeri net dönem zararı ve artan net borç pozisyonunu negatif olarak değerlendirdik. Öte yandan, gerileyen hammadde fiyatları ve yükselen EUR/USD paritesinin katkısıyla iyileşen brüt karlılık, sinerji ve tasarrufların pozitif katkısıyla operasyonel giderlerdeki iyileşme ve devam eden sürdürülebilir büyüme ile verimlilik çalışmaları, şirketin ikinci çeyrek sonuçlarında beğendiğimiz noktalar olarak öne çıktı.
ARCLK için İndirgenmiş Nakit Akışı (İNA) modelimize göre 12 aylık hedef fiyatımızı 202 TL seviyesinde koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
