Ziraat Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 235,00TL'den 185,00TL'ye revize ederken tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
Ziraat Yatırım
Hedef: 185.00 ₺
Potansiyel: %42.53
Arçelik, 3Ç2025’te 2,05 milyar TL net zarar açıkladı ve bu sonuç piyasa beklentisi olan 1,1 milyar TL zararın üzerinde gerçekleşti. Zararın temel nedenleri yüksek finansman giderleri, diğer faaliyet giderleri ve yüksek vergi yükü oldu. Geçen yıl aynı dönemde zarar 5,6 milyar TL seviyesindeydi.
Satış gelirleri yurt içi ürün karması ve uluslararası pazarlarda hacim daralması nedeniyle yıllık %11,4 düşerek 124,4 milyar TL’ye geriledi. Brüt kâr %2,5 azalsa da hammadde fiyatlarındaki gevşeme ve parite desteğiyle brüt kâr marjı 2,7 puan artarak %29,1’e yükseldi.
Operasyonel giderler %8,8 gerilerken, diğer faaliyet giderleri 546 milyon TL olarak kaydedildi. Bu sayede şirket, geçen yılın aynı dönemindeki faaliyet zararına karşılık bu çeyrekte 2,23 milyar TL faaliyet kârı elde etti. FAVÖK %38,7 artışla 8,58 milyar TL’ye, FAVÖK marjı ise 2,5 puan artışla %6,9’a çıktı. Sinerji ve tasarruf programları marjlarda iyileşme sağladı.
Finansman giderleri 6,55 milyar TL’ye geriledi. Parasal kazanç 3,7 milyar TL olurken, 1,63 milyar TL vergi gideri sonrası dönem zararı 2,05 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece 9A2025’te toplam net zarar 6,44 milyar TL’ye ulaştı (9A2024: 19 milyar TL kâr).
Beyaz eşya gelirleri %10,8 düşüşle 96,6 milyar TL’ye, tüketici elektroniği gelirleri %5,1 düşüşle 5,86 milyar TL’ye geriledi. Klima ve küçük ev aletlerinin yer aldığı segment ise %15,5 daralarak 22 milyar TL oldu. Yurtdışı satışların toplam gelir içindeki payı 1 puan düşerek %69’a, Avrupa’nın payı 0,8 puan azalarak %51,4’e geriledi.
Tahmin güncellemesi sonrası hedef fiyat 235 TL’den 185 TL’ye çekilirken, AL önerisi korunmuştur.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
