Ziraat Yatırım, AYGAZ- Aygaz için hedef fiyatını 223,60TL’den 290,00TL’ye revize ederken tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
Ziraat Yatırım
Hedef: 290.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Aygaz, 3Ç2025’te 1.700 milyon TL net kâr açıklayarak piyasa beklentisi olan 1.483 milyon TL’nin üzerine çıktı. Satış gelirleri yıllık %20,8 düşerek 21,2 milyar TL’ye gerilerken, brüt kâr %6,4 azaldı ancak brüt kâr marjı %11,9’a yükseldi. Operasyonel giderler %2 geriledi, diğer faaliyetlerden 101 milyon TL gelir elde edildi ve faaliyet kârı 765 milyon TL oldu. FAVÖK 1.002 milyon TL ile beklentinin hafif üzerinde gerçekleşti.
EYAŞ başta olmak üzere iştiraklerden 1.056 milyon TL gelir elde edildi. 201 milyon TL net finansman geliri, 144 milyon TL parasal kayıp ve 182 milyon TL vergi gideri sonrası net kâr 1.700 milyon TL oldu. Böylece 9A2025 net kârı 2.749 milyon TL'ye yükseldi (9A2024: 1.761 milyon TL).
Şirketin net nakit pozisyonu Haziran’daki 2.341 milyon TL’den Eylül sonunda 3.011 milyon TL’ye çıktı. Satış miktarı 3Ç2025’te 608 bin ton ile yıllık %3,3 geriledi; tüpgaz satışları %4,5 düştü. LPG fiyatları yılın dokuz ayında stok zararlarını 364 milyon TL seviyesine taşıdı. Doğal hedge uygulamalarıyla döviz açık pozisyonu 107 milyon TL’ye indirildi.
Aygaz yıl sonu otogaz pazar payı beklentisini %22–23 aralığına yükseltti; satış miktarı beklentileri ise korundu. 2025 yıl sonu satış geliri tahmini 90,1 milyar TL, FAVÖK marjı beklentisi %3,3 olarak güncellendi.
Şirketin tahmini değeri 63,7 milyar TL’ye, hedef fiyatı ise 223,60 TL’den 290,00 TL’ye çıkarıldı. Hisse fiyatının hedefe göre %31 iskonto ile işlem görmesi nedeniyle “AL” önerisi korunmaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
