Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
BİM, 3Ç25’te 5,3 milyar TL net kar açıkladı (beklenti: 4,5 milyar TL). Beklentileri aşan kâr, 13,2 milyar TL’lik güçlü FAVÖK performansından (%19 yukarı) kaynaklandı. Gelirler 180 milyar TL ile beklentilere paralel gerçekleşti. Net nakit pozisyonu operasyonel iyileşmeyle %38 artarak 18,9 milyar TL’ye çıktı. Yıllık gelir artışı %7’ye hızlandı; mağaza sayısı 14.231’e ulaştı. FAVÖK marjı %7,4’e yükselirken, vergi oranındaki artış (%46) net kârı sınırladı. 4Ç25’te bu etkinin tersine dönmesi bekleniyor. TMS29 öncesi verilerle gelir artışı %42, aynı mağaza satış büyümesi (LFL) %32 oldu. File mağazalarının güçlü katkısı toplam gelirlerin yaklaşık %10’unu oluşturdu. Yorum: Hedef fiyat 826 TL, “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesiyle kapsam yeniden başlatıldı. 2026 için %7 reel ciro büyümesi ve sabit FAVÖK marjı öngörülüyor. Büyüme unsurları: File mağazalarının artan payı, Fas operasyonlarında kârlılık artışı, Faaliyet gideri baskısının azalması.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri