Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, 4Ç23 ve 1Ç24 rakamlarında olduğu üzere, bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz. Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim. 2Ç24 dönemi görünümünden bahsetmek gerekirse; bir önceki yıla kıyasla paralel satış rakamlarının aksine, enflasyon muhasebesinin devam eden etkilerinin finansalları baskılaması, finansman maliyetlerindeki artış, yatay seyreden kur, iç talepte gözlenen yavaşlama ve marjların baskılanması olarak şekillenmekte. Tüm bunların neticesinde Brisa'nın özellikle dip kar kaleminde (net kar) olumsuz etkilendiği bir çeyrek geçirdiğini düşünüyoruz. Beklentimiz, Şirket’in 6.818 milyon TL satış geliri, 921 milyon TL FAVÖK ve 157 milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde. Şirket 2Ç24 finansallarını Ağustos ayının sonuna doğru açıklayacak. Hatırlatmak gerekirse, Brisa, 2Ç23 döneminde ise TMS 29 etkileri hariç bırakıldığında 4.494 milyon TL satış geliri, 973 milyon TL FAVÖK ve 603 milyon TL net kar açıklamıştı. Brisa için 12-aylık hedef fiyatımız 131,91 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %1 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,2x F/K ve 8,0x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri