Deniz Yatırım, BIGCH-BigChefs için hedef fiyatını 72.0 TL'den 101,40 TL olarak revize ederken tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Deniz Yatırım
Hedef: 101.40 ₺
Potansiyel: %0.00
Büyük Şefler Gıda, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 1.128 milyon TL gelir, 278 milyon TL FAVÖK ve 18 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan sonuçlar Deniz Yatırım beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kaleminde 71 milyon TL’lik olumlu etki görüldü.
Operasyonel verimlilikteki artış, tedarik zinciri ve lojistik operasyonlarının marjlara katkısıyla desteklenirken, yüksek yatırım harcamalarına bağlı amortisman giderleri karlılığı sınırlamaya devam etti. FAVÖK yıllık %9 artışla 278 milyon TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı 4,1 puan yükselerek %24,7 oldu. Bu iyileşmede personel giderlerinin etkin yönetimi ve düşük kârlılıklı şubelerin franchise modeline devredilmesi etkili oldu.
Buna karşın, net kar yıllık bazda %77 düşüşle 18 milyon TL seviyesinde kaldı. Artan finansman ve amortisman giderleri karlılık üzerinde baskı yarattı. Eylül 2025 itibarıyla şirketin net borcu 804 milyon TL seviyesinde olup, net borç/FAVÖK oranı 0,8x düzeyindedir.
2025 yıl sonu hedefleri revize edilerek şube sayısının 145, hasılat büyümesinin %33–35, bayi mal satışının %10–12 ve FAVÖK marjının %22–22,5 aralığında olması beklenmektedir.
Genel olarak, operasyonel verimlilikteki iyileşme ve franchise modelinin etkisi olumlu değerlendirilirken, net kârdaki zayıf görünüm dikkat çekmektedir. Deniz Yatırım, 12 aylık hedef fiyatını 72,00 TL’den 101,40 TL’ye yükseltmiş ve “AL” tavsiyesini korumuştur. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine göre %109 daha iyi performans göstermiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
