Tera Yatırım, Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 124,40 TL'den 134 TL'ye yükseltti, Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korudu.
Coca Cola İçecek, piyasa beklentisinin %5, tahminin ise %2 üzerinde kâr açıkladı. Daha yüksek FAVÖK marjı %22,1'e ulaştı ve bu oran yıllık bazda 3,6 puan arttı. Kur ve faiz kaynaklı finansal maliyetler tahminin hafif üzerinde gerçekleşti. Sonuçlar genel olarak pozitif değerlendirildi.
2026 için orta tek haneli hacim büyümesi, yatay ile orta tek haneli büyüme arasında ortalama fiyat/ürün karması ve yatay EBIT marjı beklentileri korundu. Güçlü ilk yarıya rağmen yıllık hedeflerin değiştirilmemesi, ikinci yarıda daha zor marj karşılaştırmalarına işaret ediyor olabilir. Düşük maliyetli ham madde stoklarının potansiyel olarak tükenmesi de bu görünümde etkili olabilir. Nisan başında Türkiye'de kutulu ürünlere yaklaşık %10 fiyat artışı yapıldı ve marjları korumak için sezon ortasında ek bir fiyat ayarlaması daha bekleniyor.
Kurum, 2026 tahmini FAVÖK ve net kâr beklentilerini sırasıyla %3 ve %8 artırdı. Bu tahminler piyasa beklentisinin sırasıyla %8 ve %9 üzerinde yer alıyor. Hisse 12 aylık ileriye dönük tahminlere göre 5,1x FD/FAVÖK ve 8,3x F/K ile işlem görüyor. Kurum, %49 yükseliş potansiyeli gördüğü hisse için Endeks Üstü Getiri tavsiyesini koruyup hedef fiyatı 124,40 TL'den 134 TL'ye çıkardı.
