Vakıf Yatırım, EKGYO-Emlak Konut için hedef fiyatını 22,4 TL'den 27 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 27.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Yılın ikinci çeyreğinde Emlak Konut GYO, yalnızca iki kurumun katılımıyla oluşan piyasa beklentisi olan 2,4 milyar TL’nin oldukça üzerinde, 5,3 milyar TL net kâr açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 394 milyon TL ve bu yılın ilk çeyreğinde 3,0 milyar TL net kâr elde etmişti. Bu çeyrekte operasyonel kârlılıktaki artış, net kârı olumlu etkileyen temel unsur oldu. Ayrıca, büyük kısmı vadeli satışların finansman gelirinden kaynaklanan 1,3 milyar TL’lik diğer faaliyetlerden net gelirler, net kârı desteklerken, net finansman giderlerinin artarak 2,3 milyar TL’ye ulaşması kârlılığı baskılayan bir unsur oldu. Böylece Emlak Konut, yılın ilk yarısında 8,3 milyar TL net kâr kaydetmiş oldu (6A24: 770 milyon TL).
2Ç25 döneminde satış gelirleri yıllık bazda %258 artarak 23,8 milyar TL’ye yükseldi. Aynı dönemde FAVÖK, yıllık %466 artışla 6,8 milyar TL seviyesine ulaşırken, FAVÖK marjı yıllık 10,5 puan artışla %28,6 olarak kaydedildi. Öte yandan, 1Ç25’te 8,4 milyar TL olan net borç, %66 artışla 13,9 milyar TL’ye yükseldi. Ancak güçlü FAVÖK gelişimi sayesinde Net Borç/FAVÖK rasyosu 1,01x’e geriledi (1Ç25: 1,03x).
Yorum: Bu çeyrekte ana kalemlerin yıllık bazda oldukça güçlü artış kaydettiği görülürken, finansallar öncesi son bir ayda hisse, gösterge endeksten %6,9 negatif ayrıştı. Açıklanan finansal sonuçlara piyasa tepkisinin pozitif olmasını bekliyoruz. Emlak Konut GYO için hisse başı hedef fiyatımızı model güncellemelerimiz sonrası 27,0 TL’ye (önceki: 22,40 TL) revize ediyoruz. Kısa vadeli “Endeks Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
