Emlak Konut için 12 aylık hedef fiyat 27,5 TL’ye düşürülmüş, “AL” tavsiyesi korunmuştur. Hedef fiyat düşüşü, net borcun 24,9 milyar TL’ye yükselmesi nedeniyle yıl sonu tahminlerinin revize edilmesinden kaynaklanmaktadır. Net Aktif Değerine göre hâlen iskontolu işlem gören hisselerde 3Ç25 sonrası olası geri çekilmelerin orta-uzun vadeli yatırımcılar için alım fırsatı yaratabileceği öngörülüyor.
Emlak Konut, Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı ve TOKİ ile güçlü iş birlikleri sayesinde kentsel dönüşüm projelerinde stratejik bir oyuncu konumundadır. Stratejik arsa portföyü ve gelir paylaşım modeli ile faiz indirim döngüsünden fayda sağlayacağı ve gelirlerini artıracağı tahmin ediliyor.
3Ç25’te net kar 194 milyon TL olarak gerçekleşmiş, yıllık %94, çeyreklik %97 düşüş göstermiştir. Bu düşüşte 3,5 milyar TL finansman gideri ve 1,3 milyar TL ertelenmiş vergi gideri etkili olmuştur. 9A25 itibarıyla vergi öncesi kar %240 artışla 15,4 milyar TL, ana ortaklık net karı %129 artışla 10,3 milyar TL olmuştur.
3Ç25 net satış geliri 14,211 milyon TL, yıllık %24 artış, çeyreklik %40 azalış göstermiştir. Yılın ilk yarısında başlatılan kampanyalarla 3Ç25’te 712, 9A25’te 4.832 bağımsız bölüm satışı gerçekleştirilmiş ve 57 milyar TL ön satış geliri elde edilmiştir.
3Ç25’te 2, 9A25’te 5 ihale ile toplam 44,8 milyar TL büyüklüğünde proje portföye dahil edilmiştir; bu projelerden 18,3 milyar TL gelir sağlanmış, ortalama çarpan 2,18x olmuştur.
3Ç25 FAVÖK 2.983 milyon TL, şirket tanımlı FAVÖK 4.621 milyon TL, yıllık %21 artış göstermiştir. FAVÖK marjı 3Ç25’te %21, 9A25’te %25,5 olarak gerçekleşmiştir. Net borç 24,915 milyon TL’ye yükselmiş, Net Aktif Değer (NAD) %2 artışla 167,2 milyar TL’ye ulaşmıştır.
2025 yılı hedefleri korunmuş; 5 milyar TL arsa satışı, 77 milyar TL bağımsız bölüm satışı, 12 milyar TL net kar ve 7.522 bağımsız bölüm ile 856 bin m² brüt satış alanı planlanmaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
