İş Yatırım, ENKAI-ENKA İnşaat için hedef fiyatını 96,17 TL'den 102 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
İş Yatırım Menkul Değerler
Hedef: 102.00 ₺
Potansiyel: %4.35
Enka 3Ç25’te güçlü bir performans sergileyerek TL10,7 milyar net kar açıkladı ve yıllık bazda %69,8 artış gösterdi. Net kar büyümesi, yüksek vergi giderlerine ve düşen brüt karlılığa rağmen, güçlü satış gelirleri, finansal yatırımların değerleme kazançları ve yatırım faaliyetlerinden döviz kazançları sayesinde gerçekleşti. 3Ç25’te yatırım faaliyetlerinden gelir TL7,5 milyar olarak gerçekleşti. Satış gelirleri TL44,6 milyar ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti; özellikle enerji segmenti beklentilerin oldukça üzerinde katkı sağladı. Konsolide FAVÖK TL8,4 milyar oldu ve %18,9 marj ile yıllık %43,8 artış gösterdi.
Segment bazında, inşaat segmenti 3Ç25’te yıllık %30,9 artışla $659mn gelir sağlarken, enerji segmenti yıllık %114,3 artışla $275mn gelir elde etti. Gayrimenkul segmenti yüksek doluluk oranını koruyarak $101mn gelir sağladı, ticaret segmenti ise $73mn gelir ile yıllık %18,8 düşüş gösterdi. Konsolide FAVÖK $213mn, inşaat segmenti $122mn, enerji ve gayrimenkul segmentleri sırasıyla $10mn ve $60mn, ticaret segmenti $20mn FAVÖK elde etti.
İnşaat segmentinin backlog’u $7,9bn’den $8,7bn’e yükseldi ve yeni sözleşme ödülleri $1,5bn olarak gerçekleşti. Güçlü operasyonel nakit akışı, serbest nakit akışını TL7,8bn seviyesine taşıdı ve 3Ç25 sonunda net nakit pozisyonu $5,79bn oldu, bu Enka’nın piyasa değerinin %52,2’sini oluşturuyor.
Sonuç olarak, Enka’nın güçlü gelir ve kar büyümesi ile artan backlog’u pozitif karşılanabilir. Hedef fiyat TL102 olarak güncellenmiş, “AL” önerisi korunmuştur. 2025 sonunda yeni sözleşmelerin $5,5bn ve backlog’un $8,8bn seviyesinde tamamlanması beklenmektedir. 2025-2026 için inşaat segmenti gelir tahminleri sırasıyla $2,6bn ve $3,2bn olarak revize edilmiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
