İntegral Yatırım, EREGL-Erdemir için hedef fiyatını 36 TL'de tuttu.
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) 2025 yılı 4. çeyrekte 1.872 milyon TL net zarar açıklamıştır. Şirketin hasılatı bir önceki çeyreğe göre %11 artarak 60.995 milyon TL’ye yükselmiş, maliyetlerdeki sınırlı artış sayesinde brüt kâr %179 artış göstermiştir. Ancak geçen yılın aynı döneminde deprem kaynaklı sigorta gelirlerinin etkisi nedeniyle faaliyet kârı yıllık bazda %64 gerilemiştir.
Net borç 2024/12’de 66,44 milyar TL seviyesinden 2025/12’de 42,86 milyar TL’ye düşmüş, bu durum finansman giderleri üzerindeki baskıyı azaltmıştır. Ton başına FAVÖK 3Ç25’te 68 dolar iken 4Ç25’te 71 dolara yükselmiş olsa da, yıl genelinde 83 dolar seviyesinden 64 dolara gerileyerek zayıf kalmıştır. Vergi giderlerindeki artış net kârlılığı olumsuz etkilemiştir.
Genel olarak son çeyrekte operasyonel toparlanma görülse de, yüksek faiz ortamı ve ürün fiyat baskısı nedeniyle yıl genelinde performans zayıf seyretmiştir. Hedef fiyat 36 TL olarak korunmuştur.
