Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Karlı büyüme potansiyeli; cazip değerleme Europen Endüstri’yi hisse başına 22,28TL hedef fiyatla ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi ile takip ettiğimiz şirketler kapsamına alıyoruz. Şirket, plastik inşaat malzemeleri ve cam işleme sektöründe faaliyet göstermektedir ve ürettiği malların yaklaşık %60’ını ihraç etmektedir. PVC profil, PVC’den kapı ve pencere, buzdolabı, fırın ve mobilya camı üretiminde Türkiye’de liderdir. Şirket, katma değeri yüksek ürünlere odaklanma stratejisi kapsamında 2025 yılı başında güneş enerjisi (GES) panel camı üretimine başlayacaktır. Şirket, üretimin başlamasıyla Türkiye GES panel ithalatının %25’ini tek başına karşılayacaktır. Yeni tesisin şirketin 2025 yılı gelirlerine USD60mn, operasyonel gelirlerine ise USD22mn katkı yapmasını bekliyoruz. Şirketin 2024 yılı satışlarının yıllık %30 artışla 5.2 milyar TL'ye, 2025'de ise GES panel üretiminin katkısıyla %92 artışla 10 milyar TL'ye yükselmesini bekliyoruz. Net karın 2024 yılında yıllık %49 artışla 946 milyon TL'ye, 2025 yılında ise %145 artışla 2,3 milyar TL'ye ulaşacağını tahmin ediyoruz. Şirketin mevcut değerlemesini 2025 tahmini 4,2x F/K, 4,2x FD/FAVÖK ve 1,1x F/DD ile cazip buluyoruz. GES panel üretiminin finansallara katkısının henüz fiyatlanmadığını düşünüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri