Ziraat Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 145.5 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 145.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Ford Otosan 2Ç25 Finansalları: Beklentilere Paralel Kâr, Güçlü İhracat
Ford Otosan, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 6.111 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, 6.037 milyon TL olan piyasa beklentisiyle uyumlu olsa da, geçen yılın aynı dönemine göre bir düşüşe işaret ediyor. Net kârdaki bu düşüşe rağmen, şirketin FAVÖK'ü %32,2 artarak 12.605 milyon TL seviyesine ulaştı ve beklentilerin üzerine çıktı.
Satış Performansı ve Beklentiler
Satış Gelirleri: İhracat adetlerindeki artışın etkisiyle satış gelirleri yıllık %35,1 artarak 194.793 milyon TL'ye yükseldi.
Brüt Kâr Marjı: %8,2 ile 1,4 puan düşüş gösterirken, FAVÖK marjı %6,5 ile yatay seyretti.
Düzeltilmiş FAVÖK: Düzeltilmiş FAVÖK marjı %8,9 olarak açıklandı.
Yurt İçi/Yurt Dışı Satışlar: Yurt içi satışlar yatay seyrederken, yurt dışı satışlar %46 gibi güçlü bir artışla 166,4 bin adede ulaştı. Bu artışta Transit Custom ve Transit modelleri etkili oldu.
2025 Yılına İlişkin Revizyonlar
Türkiye Otomotiv Pazarı: Beklenti 1.050-1.150 bin araca yükseltildi.
Yatırım Harcamaları: Tahminler 750-850 milyon EUR seviyesinden 600-700 milyon EUR'ya düşürüldü.
Değerleme ve Tavsiye
Ford Otosan için "AL" tavsiyesinde ve 510.573 milyon TL hedef piyasa değeri tahmininde bir değişiklik yapılmadı. Hedef hisse fiyatı ise %900 bedelsiz sermaye artırımı sonrası düzeltilmiş haliyle 145,50 TL olarak belirlendi. Şirket, Avrupa ticari araç pazarındaki liderliğini %17,7'lik pazar payıyla sürdürüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
