Ziraat Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 145.5 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 145.50 ₺
Potansiyel: %34.10
Ford Otosan, 3Ç2025’te 8,4 milyar TL net dönem karı açıkladı; piyasa beklentisi 7,7 milyar TL idi. Geçen yıl aynı çeyrekte kar 11,4 milyar TL’ydi. Satış gelirleri yatay seyrederek 189,6 milyar TL olurken, brüt kar 15,6 milyar TL (%8,2 marj) olarak gerçekleşti. Operasyonel giderler %5,1 düşerek 8 milyar TL’ye gerilerken, diğer faaliyetlerden 712 milyon TL net gelir elde edildi ve faaliyet karı 8,3 milyar TL oldu. FAVÖK 11,7 milyar TL (%6,2) seviyesinde gerçekleşti; düzeltilmiş FAVÖK 14 milyar TL (%7,4) olarak kaydedildi. Finansman ve kur farkı etkisiyle 3,4 milyar TL net gider, 3 milyar TL parasal kazanç ve 1,6 milyar TL vergi sonrası net dönem karı 8,4 milyar TL oldu. 9A2025 net dönem karı 14 milyar TL’ye ulaştı (9A2024: 22,8 milyar TL).
Ford Otosan, 2025 tahminlerini güncelledi: Türkiye otomotiv pazarı 1,3–1,4 milyon araç, perakende satış 110–120 bin araç, yurt dışı satış 590–640 bin araç, toplam üretim 680–730 bin araç ve yatırım harcamaları 450–550 milyon EUR seviyesine revize edildi.
3Ç2025’te yurt içi satışlar 29,7 bin, yurt dışı satışlar 139,3 bin araç oldu. Avrupa ticari araç pazarı %9 daralırken, binek araç pazarı %1 büyüdü. Şirket, Avrupa ticari araç pazarında %17,7 pazar payıyla liderliğini sürdürdü. Toplam üretim adetleri %12 arttı; Türkiye toplam ticari araç üretiminin %84’ü Ford Otosan tarafından gerçekleştirildi.
3Ç2025 sonunda döviz açık pozisyonu 83,4 milyar TL (634 milyon USD + 1,1 milyar EUR) seviyesindedir ve ağırlıklı olarak uzun vadeli EUR kredilerinden kaynaklanmaktadır. Ford Otosan, ihracat anlaşmaları ile kur riskine karşı korunmaktadır. 2024 yılı karından 3 Aralık 2025’te 1 TL nominal değerli pay için brüt 6,05 TL, net 5,14 TL temettü dağıtılacak; temettü verimi %6’dır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
